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作者 InfoLink
更新日期 November 02, 2022

矽料價格

11月市場氛圍微妙,預計上游博弈加劇。

矽料環節整體生產運行情況趨穩,產量繼續處於緩步增長階段。本週上游環節存在前期訂單履行和交付的現狀,同時也有部分大廠陸續開始新訂單簽訂,盼跌和觀望情緒仍然在發酵。

單晶緻密塊料主流價格暫未出現明顯和大幅度的變動,不過主流價格區間已經有小幅擴大趨勢,而且高價區間有所下探。新訂單簽訂週期陸續將至,拉晶企業生產用料的剛性需求預期比較明顯,針對新訂單的價格博弈激烈程度將成為上游環節的月度焦點。

市場盼跌和恐慌氣氛逐漸升溫,一方面體現在貿易環節自9月開始的加速出清,雖然整體占比有限,但是在現貨交易方面釋出較強信號;另外一方面,矽料買家心態持續轉變,持續減少矽料流通庫存以及生產通道中的冗沉量,最大限度減少或避免跌價損失的心態持續發酵。

總體而言,上游供需關係在年底即將成為臨界點,預計矽料價格難以在短時間內出現斷崖式下跌,後續仍須進一步觀察11月拉晶環節稼動率。

*InfoLink 矽料價格調研和收集的時間區間,主要針對前一週週四至本週週三正在執行和新近簽訂的合約價格範圍,並且針對市場交易中主流價格跟蹤和回饋,故採買訂單成交密集期會逐步反應價格變化和趨勢,個別散單交易價格僅作為關注專案。
 

矽片價格

10月31日中環發佈單晶矽片價格更新,包含210mm尺寸在內的所有規格產品價格全面下調,相比9月8日發佈價格環比下降範圍約3.1%-3.3%,在上游環節博弈加劇到來之際對單晶矽片價格進行明確調整,單晶矽片價格維持數月的平穩局面很可能就此打破。

隆基矽片牌價暫時維持,但是本週開始二三線矽片廠家價格方面也有陸續開始調整,面對年底矽片銷售壓力增加的市場環境變化,不排除會針對商務合作條款或相關合作細則方面做出靈活調整,變相促進矽片流通速率。

10月單晶矽片總量仍然保持月度環比增長態勢,環比增幅或可達到8%-10%,達到前十個月的最大增幅,截止目前觀察,11月拉晶環節的生產稼動水準仍保持平穩趨勢,而且因電池環節訂單飽滿而且利潤水準快速回升,單晶矽片需求仍然具有確定性規模,區別在於單晶矽片企業相較前期毫無矽片庫存壓力、甚至持續面臨負庫存被動局面,預計在年底開始悄然發生變化,若拉晶環節整體生產稼動繼續保持增長,恐將繼續面臨逐漸增加的、非正常週轉的庫存壓力。
 

電池片價格

本月受到中國四季度傳統旺季、模組廠家爭搶市占與出貨下,電池片拉貨需求維持高檔,由於多數為長單簽訂,市場實際流通量體較少,M10主流尺寸電池片價格持續上行,實際成交價格上行來到每瓦1.35-1.36元人民幣,甚至每瓦1.37元人民幣的成交價格也有能見度。

本週價格M6,M10, G12尺寸落在每瓦1.31元人民幣、每瓦1.34-1.36元人民幣、以及每瓦1.34-1.35元人民幣的價格水準。從成交價格也可以看出當前各尺寸需求,M6尺寸由於供應與需求皆持續萎縮,價格模擬過往G1尺寸相對維穩; M10主流尺寸受到模組拉貨力道影響儘管矽片跌價仍未供應緊張之勢; G12尺寸由於供應廠商有限,在龍頭廠家減少外賣量下供應維持緊平衡。

展望後勢,預期11月電池片價格仍將維持高檔,在12月國內模組完成今年電池片拉貨目標、與海外市場面臨冬季凍土與假期等因素,海內外減少電池片採購需求下,電池片價格將有機會進一步下跌。然而,由於明年年節提前,若模組提前備貨電池片也將影響屆時價格走勢。
 

模組價格

11月價格維穩、500w+雙玻模組執行價格持穩約每瓦1.95-2.05元人民幣,單玻的價格價差每瓦1-3分人民幣左右。模組成本壓力尚未緩解,部分廠家11月新報價小幅上調2-3分人民幣、至每瓦1.99-2.07元人民幣,然成交接受度有限。部分大型專案價格主要以1.9-1.95元人民幣的價格執行,四季度整體價格區間持續擴大。目前市場對明年簽單大多以長單協定平攤成本波動,國內較少訂單簽訂調價機制,近期新簽訂的標案也有此傾向。

11月TOP5廠家維持高稼動,其中部分廠家單月排產上調至5GW的水準,整體測算模組產出量仍有望達到35-37GW的水準、環比10月小幅增長。在需求的支撐下,本月玻璃價格也成功出現小幅上調,3.2mm規格價格約在每平方米28元人民幣、2.0mm規格價格每平方米21元人民幣,截止本週低價區段仍有部分前期簽單執行。而當前膠膜價格仍然平穩尚未有波動,480克重高透EVA膠膜價格每平方米13.5-14元人民幣、白色EVA膠膜價格約每平方米14-14.5元人民幣。

海外模組均價止穩約每瓦0.25-0.265元美金的水準,歐洲FOB價格目前價格維穩約每瓦0.25-0.28元美金左右,亞太地區FOB價格約每瓦0.245-0.255元美金、巴西FOB價格約落在每瓦0.245-0.255元美金。印度本土FOB價格換算約每瓦0.32-0.36元美金左右的水準。美國東南亞模組DDP價格每瓦 0.41-0.44元美金、本土DDP價格約每瓦0.5-0.6元美金。
 

N型電池片、模組價格

本週價格持穩上週,目前價格未形成主流,等待後續廠家量產情況再行決議是否增加報價欄位。目前N型電池片對外銷售份額並不多,大多以自用為主。 HJT電池片(M6)價格每瓦1.45-1.6元人民幣不等。 TOPCon(M10/G12)電池片當前價格約在每瓦1.41-1.45元人民幣。

而模組價格部分,目前HJT模組(M6)價格約在每瓦2.1-2.2元人民幣,海外價格約每瓦0.28-0.3元美金;HJT模組(G12)價格約每瓦2.2-2.4元人民幣。 TOPCon模組(M10/G12)價格約每瓦2.03-2.1元人民幣,海外價格約每瓦0.27-0.28元美金。

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