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光伏 贸易战

影响分析:美国呼吁重启双面课税及提高双反税

November 11, 2020 PV InfoLink

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随着11月美国总统大选逼近,10月美国对中国光伏动作频频,先是在10月2日发布新的反倾销税,平均税率高达68.93%。接着在10月10日美国白宫发布进一步促进应对进口晶硅光伏电池竞争而做出积极调整的声明,呼吁取消双面组件免征201关税待遇并提高第四年期的201关税税率,然而随后10月中下旬美国法院又驳回白宫重启双面201关税的要求,美国对中国的光伏制造制裁动向变幻莫测,PV InfoLink统整近日信息并进行整合分析予以读者了解。

•    2017-2018年美国反倾销税则终判发布

2020年9月28日美国商务部贸易管理局(International Trade Administration)通过了针对2017年12月1日至2018年11月30日期间自中国出口至美国的晶体硅光伏电池(无论是否组装成组件)所执行的反倾销税细则,该税则已于10月2日对外公告生效,税率区间普遍落在68.93%,然而部分先前有个别税率的厂家目前税率还未公告调整。

根据PV InfoLink海关数据库统计,2017年12月1日至2018年11月30日间自中国出口至美国的光伏电池及组件产品合计仅约63MW,出口数量十分微小,此次的反倾销税定案对于光伏企业的财务支出上的影响或将有限。另一方面反倾销税则底定之后,中国厂家之后出口组件的保证金将会以此税率作为预缴的税率,若后续判决有所调整,税则将以多退少补的方式回复厂家。

201 traiff

•    201税率现况与声明稿的期望变化

紧接着在2020年10月10日,特朗普政府在白宫网站发布一篇进一步促进应对进口晶硅光伏电池竞争而做出积极调整(Proclamation to Further Facilitate Positive Adjustment to Competition From Imports of Certain Crystalline Silicon Photovoltaic Cells)的声明,声明稿中特朗普政府呼吁第四年期(2021/2/7-2022/2/6)的201关税税率从现行的15%上调至18%。声明稿发布后美国市场认为也不排除未来有展延201关税的可能性。目前201关税的具体实施期间及期望改动的税率变化如下表:

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除此之外特朗普政府透过白宫发布的另一项声明中表示,由于双面组件仍处在豁免201关税的状态,将会造成美国光伏制造业者面临价格上的压力,因此呼吁双面组件重启课征201关税,以减少国内制造业者的压力。白宫发布声明后,设置了15天的窗口期以因应潜在的法律问题,意即15天后(10/25)声明或将生效,然而美国政策峰回路转,随即在10/15美国法院驳回对双面组件重启201关税的要求,使得当前双面组件仍暂时回到免征201关税的状态。

11月初美国法院已宣布展延豁免双面组件201关税的暂时限制令至11月21日,然而由于过去对于双面组件重启征收201关税的结果反复,尽管目前双面组件仍处在豁免状态,但已影响中国本土产能对美国市场的出货意愿,另一方面由于非双面组件或将面临抬高税率的氛围下,预期未来11月起由中国出口至美国的组件数量将可能延续7-8月走势持续疲软。后续双面组件是否将重启201尚待追踪。

2019H2-2020 China module export

美国双反税及双面201关税整合性分析

截止十月底为止,美国法院驳回重启课征双面组件税率,从当前状况测算来看,考虑课征双反及301税率在成本上若由中国直接出货仍不划算,且政策的不确定性影响,使得厂家已有计划在下半年减缓从中国出货的比例。因此近期仅有少部分没有东南亚产能的厂家从中国出货至美国,拥有东南亚产能的厂家出货策略仍是以东南亚产能为主,今年底东南亚主要生产地区泰国、越南、马来西亚等地合计共有20.6GW的PERC电池片产能以及32GW的组件产能,这些数量已足够供应美国市场。

美国政策的变动反复,仍不排除双面组件可能会取消豁免、且四季度玻璃价格大幅涨价,测算课征201关税、东南亚的双面组件成本将高于单面组件约每瓦0.018元美金左右。美国市场预计将回归原先的状态,以东南亚产能、薄膜型组件及美国当地厂家较具进口上的优势,后续新开发的项目将会减少对双面组件的需求。

展望明年,无论2月7日201关税维持原定计划下调至15%,或者依照声明变更为18%,两种状况测算下来东南亚产能仍拥有比中国及美国更大的成本优势,中国厂家受限双反税率影响直出美国不合乎成本,对比东南亚出货高额的利润,中国厂家仍会选择以东南亚产能出货,因此明年度美国需求仍将由东南亚产能出货满足。此外在大尺寸发展下,明年一线大厂也有转换、新增东南亚产能的布局,东南亚的产能看来将会因晶科、晶澳、东方日升等的新增产能、韩华的改造计划,整体东南亚产能将开始大过美国需求,也将出现一波东南亚旧产能的淘汰潮,且东南亚成本在新产能扩增有望下降,也将进一步排挤美国本土产能。

从明年的产品测算上来看,若双面豁免持续,尽管在玻璃供给短缺、售价较高的状况下,双面组件将享有更大的成本优势,主流双玻双面组件的利润点高于单面组件约13%,另外,目前成本比双面组件更低的透明背板双面组件预期明年出货也将提升,将使双面产品增长持续增加。然而目前业界认为2021年双面豁免取消机率较高,从测算看来单面组件的利润点远高双面组件,将会使得明年东南亚以单面组件出货为主,以获取较高的利润率。

总结

今年上半年双面豁免政策不断反复,为避免风险在预期政策的变动下,已在出货策略上作出调整,使得厂家从今年中旬开始减低从中国出货的比重。另一方面,基于前面的测算,加上明年东南亚产能持续扩张,预期若双面组件税率豁免取消后,美国需求除了薄膜组件外,将仍是以东南亚产能来满足。

长期来看,原本201关税将会进一步下调至15%甚至结束,但从本次声明观察税率可能再次调整、且双面关税豁免极可能在明年Q1开始取消,政策的变动频繁,使得中国厂家为规避风险新增、以及提高大尺寸组件的供应能力,越南光伏、晶科、晶澳、天合、阿特斯等大厂的东南亚产能计划将会在明年中陆续上线。此外仍须关注中国厂家在双反税及301关税牵制的影响。

美国市场价格方面,虽然有政策的纷扰,但由于价格大多早已谈定,四季度价格持续平稳在0.32-0.34元美金,随着玻璃及双面将重新恢复课税而有厂家喊涨,但买卖双方仍在拉锯、总统大选后的变化也尚未明朗,因此短期内预估价格仍是持平看待。明年二月201税率调降的幅度有可能与声明相同、只略为下降2%,相比原先下降5%、成本出现每瓦0.007-0.008元美金左右的增长,加上目前玻璃极度短缺、价格高昂,因此上半年波动较为缓和。后续考量东南亚的持续扩产,预计在中旬开始释放,在规模经济下价格会出现较明显的降价趋势,因此明年美国市场的价格走势跌幅在下半年相对来得明显。

module price forecast in US

 

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