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【2020 SNEC系列四】光伏供應鏈價格走勢

August 14, 2020 PV InfoLink

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今年SNEC展會前夕,受到硅料持續供不應求緊張局勢,下游單多晶硅片企業廠家擔憂缺料預期心理,氛圍彌漫整個上游供應鏈,自7月下旬至8月上旬期間,不斷催化硅料價格助漲,硅料價格也如預期隨漲船高,單多晶用料成交價大幅漲價,此波漲勢一路向下傳遞至硅片、電池片環節,皆出現大幅調漲價格。

硅料環節 

由供應端來看,7月期間受新疆地區大全新能源及協鑫矽業工安事故、疊加新疆疫情嚴控硅料物流運輸、再加上2家萬噸級企業檢修(永祥樂山及東方希望)、另一方面在工安事故影響之下,國內政府要求新疆硅料企業自查老線,導致3家硅料企業開工率進一步銳減。

面對單晶用料供應短缺加劇超預期,下游仍有一定單晶用料需求,8月單晶用料新簽訂單價格勢必大幅調漲 ; 而多晶用料的部分,受到在產硅料企業能夠產出多晶用料的產能越來越少,部分企業甚至低於5%,面對多晶需求維穩,7月初以來多晶用料價格就呈現周周上揚的走勢。整體而言,硅料供應缺口超預期放大,預期真正短缺的時間點將落在9月。

倘若9月新疆3家硅料企業逐步恢復滿產,加上海外OCI馬來及瓦克德國逐步恢復供應,硅料短缺情況最快10月才有機會獲得緩解。不過在缺少新疆協鑫產能之下,四季度硅料產量對比單多晶硅片企業需求依然短缺,但明顯相比三季度產量明顯向好,屆時價格有機會維穩下來。

硅片環節

受到硅料供應短缺價格跳漲,龍頭單晶矽片大廠隆基官宣牌價三連漲,主要將硅料成本上漲部分加至硅片價格中,8/12傍晚官宣更新報價,G1及M6分別為每片3.1元及3.25元人民幣,相比6月底價格上漲幅度約每片0.6-0.7元人民幣左右(包含取消價格優惠幅度)。

雖然展會前夕各家單晶矽片企業報價幾乎全部出臺,基本靠攏7/31隆基報價,不過就在展會結束後兩天時間,硅料價格因近期變動頻繁且幅度較大,隆基再次更新官宣牌價,將調漲成本壓力推往下游供應煉。 

按先前情勢看來,一線電池廠家不得不接受近期單晶矽片企業的調價邏輯,因此PV InfoLink認為近期單晶矽片價格連漲下,使得上下游博弈時間或將拉長,不過接下來G1及M6價格仍將靠攏每片3.1元及3.25元人民幣左右,實際成交仍視買賣雙方商議,兩種尺寸皆呈現上漲走勢。預判短期內單晶矽片將跟隨單晶用料價格上漲即時做出調價。

電池片環節

在SNEC展會期間,展會期間傳出硅料報價上看每公斤98元人民幣,不排除後續硅片仍有可能再度調漲,隨著這次上游售價的大幅提升,電池廠家也快速反應報價,8/10晚間龍頭電池片廠家通威的報價再度高於市場預期,本次從7月底單晶電池片官宣價格0.89元人民幣,一口氣調漲至0.97元人民幣(G1、M6同價),漲幅高達9%。

單晶電池片新訂單洽談仍較少落地,在通威報價出臺後多數電池廠暫緩新單洽談,大型訂單仍在談判階段,但大部分廠家認為價格上到0.97有困難,當前多數交單為長約價格落在0.85-0.86元人民幣,直購新單的單晶電池片G1價格小幅上揚在每瓦0.9-0.91元人民幣、M6落在0.92-0.93元人民幣。

然而,下游組件難以如中上游快速讓價格反應成本上漲,主要是組件下半年多數訂單已簽妥的狀況下,組件漲價空間有限對電池片漲價的力道也有所壓制,即使電池片報價上揚,但實際落地的價格漲幅較為有限,短期內電池片買賣雙方仍在博弈、價格混亂,仍須觀望後續價格落地狀況。

多晶電池片部分,7月初以來硅片持續漲價、再加上印度需求逐漸回穩,電池片價格些微回升,均價來到每片2.6元人民幣。然而多晶需求後續仍將逐步走弱,主要是多晶硅片大漲,但多晶電池片難以反映硅片漲幅來看,多晶電池片的虧損情況持續加劇。

組件環節

組件為反映成本上揚,海內外報價上抬每瓦0.1-0.2元人民幣至每瓦1.6-1.7元人民幣的報價,海外報價也上漲每瓦0.01-0.015元美金不等的幅度,但除了近期幾個大型項目開標價格上彈至每瓦1.5-1.6元人民幣以外,其他實際落地的漲價訂單還不多見。

若高於1.6元人民幣,中國內需項目將有很大一部分選擇延遲並網,海外也有不少國家因為今年疫情能夠延遲並網,使得目前組件價格狀況膠著。

總結

此番漲價來得迅速,尤其下游區段電池片、組件、終端更是影響重大,下游組件難以如中上游快速讓價格反應成本上漲,主要是下半年組件多數訂單已簽妥的狀況下,組件漲價空間有限對電池片漲價力道也有所壓制。硅料、硅片後市持續看漲,而下游組件未能迅速反應價格調漲、已開始減產的狀況下,中間區段的電池片將持續受到兩方夾擊,三季度在電池片新產能釋放下、供給增加,三季度末電池片恐將率先出現跌勢,由於硅片端議價能力較佳、預期跌勢向上傳導的速度將較為緩慢。整體而言,後續走勢尚未明朗,仍須端看各環節博弈狀況而定。

 

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