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【2021 SNEC 系列四】SNEC後的需求與價格現況

June 21, 2021 PV InfoLink

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隨著先前備案的平價項目並網時限得延長至明年,展會前夕矽料漲勢開始停滯,國內需求預期稍微降溫,根據市況,PV InfoLink下調對中國內需預期,由原先55GW調整至50 GW。

展會期間市場狀況

國家能源局對於五月中旬發布的政策,官方解讀中講到“年內未能並網的存量專案,由各省級能源主管部門統籌,直接納入後續年度保障性並網範圍” 意味著先前備案的平價項目並網時限得延長至明年,讓今年過度供不應求的行業情況出現降溫。

然而在模組價格高漲、逆變器供應緊張、鋼材等原材料續漲導致國內光伏電站投資回報率已降至6%甚至以下,五大四小仍將盡力使今年的實際裝機與目標不出現太大落差,因此僅是將部份項目向後遞延。

雖然平價項目需求量微幅下修,但以國家發改委明確新建戶用項目補貼額約 5億元人民幣計算,預估全年戶用光伏需求量約15.5-17GW之間。且今年中國風電+光伏保障性規模不低於90GW,即使市場略有降溫,仍能有一定程度的保底量。整體而言,PV InfoLink僅微幅下調中國內需預期由原先55GW下調至50GW。

展會後的供應鏈價格趨勢

5月矽料一路快速飆升,從五一節前大廠對大廠間的成交價格站上每公斤160元人民幣上下,至5月底已高漲到200-220人民幣。SNEC期間在內需不確定性瀰漫以及7-8月間海外模組需求平淡,電池片與模組廠商在成本高昂、庫存持續積壓下,5-6月間開工率持續有減產動作,整體平均開工率來到40-60%,供應鏈價格高昂開始影響終端需求出現不確定因素,SNEC展會過後整體矽料已在大廠對大廠200-210元人民幣之間暫時穩定,散單每公斤220元人民幣上下已難成交。隨後,單晶矽片龍頭廠家隆基並未如先前幾個月在月中釋出新一波價格官宣,矽片暫時處於與電池廠僵持的局面。

5月底電池廠庫存已開始累積,6月中旬市場觀望情緒濃厚、電池片庫存開始出現壓力,模組端向上壓制力道已率先從電池片環節反應、價格開始有鬆動跡象,尤其M6/G12拉貨趨緩,整體單晶電池片價格約落在每瓦1.05元左右,M6電池片低價每瓦1.03-1.04元也開始有量出現。

而模組環節在矽料與矽片先前的輪番漲勢下,推升500W+單面模組5月成交價格上漲至每瓦1.75-1.8元人民幣、分散式或現貨訂單則成交在1.8元人民幣以上。在海運價格持續飆漲,使得7-8月海外需求受到模組價格高昂及運費飆漲的雙重衝擊,拉貨可能較為冷清,國內項目7-8月看來也都尚未啟動,因此預期7-8月可能出現短暫的需求空窗,庫存水位高昂的模組端可能出現更大的壓力,預估模組價格在短期內仍因為矽料、矽片供需不平衡上游價格堅挺,使得模組短期內價格仍將持穩在1.75-1.8元人民幣之間。若模組買賣雙方在周旋後也能陸續接受此價格水準、不一再調漲,且如預期沒有大規模將項目往明年遞延,則預期在此價格下將向上游形成整體供應鏈的價格平衡點。

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