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光伏 貿易戰

影響分析:美國呼籲重啟雙面課稅及提高雙反稅

November 11, 2020 PV InfoLink

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隨著11月美國總統大選逼近,10月美國對中國光伏動作頻頻,先是在10月2日發布新的反傾銷稅,平均稅率高達68.93%。接著在10月10日美國白宮發布進一步促進應對進口晶硅光伏電池競爭而做出積極調整的聲明,呼籲取消雙面組件免徵201關稅待遇幷提高第四年期的201關稅稅率,然而隨後10月中下旬美國法院又駁回白宮重啓雙面201關稅的要求,美國對中國的光伏製造制裁動向變幻莫測,PV InfoLink統整近日信息並進行整合分析予以讀者瞭解。

•    2017-2018年美國反傾銷稅則終判發布

2020年9月28日美國商務部貿易管理局(International Trade Administration)通過了針對2017年12月1日至2018年11月30日期間自中國出口至美國的晶體硅光伏電池(無論是否組裝成組件)所執行的反傾銷稅細則,該稅則已於10月2日對外公告生效,稅率區間普遍落在68.93%,然而部分先前有個別稅率的廠家目前稅率還未公告調整。

根據PV InfoLink海關數據庫統計,2017年12月1日至2018年11月30日間自中國出口至美國的光伏電池及組件産品合計僅約63MW,出口數量十分微小,此次的反傾銷稅定案對於光伏企業的財務支出上的影響或將有限。另一方面反傾銷稅則底定之後,中國廠家之後出口組件的保證金將會以此稅率作爲預繳的稅率,若後續判决有所調整,稅則將以多退少補的方式回復廠家。

210 tariff

•    201税率現況與聲明稿的期望變化

緊接著在2020年10月10日,特朗普政府在白宮網站發布一篇進一步促進應對進口晶硅光伏電池競爭而做出積極調整(Proclamation to Further Facilitate Positive Adjustment to Competition From Imports of Certain Crystalline Silicon Photovoltaic Cells)的聲明,聲明稿中特朗普政府呼籲第四年期(2021/2/7-2022/2/6)的201關稅稅率從現行的15%上調至18%。聲明稿發布後美國市場認爲也不排除未來有展延201關稅的可能性。目前201關稅的具體實施期間及期望改動的稅率變化如下表:

210 tariff form

除此之外特朗普政府透過白宮發布的另一項聲明中表示,由於雙面組件仍處在豁免201關稅的狀態,將會造成美國光伏製造業者面臨價格上的壓力,因此呼籲雙面組件重啓課徵201關稅,以减少國內製造業者的壓力。白宮發布聲明後,設置了15天的窗口期以因應潜在的法律問題,意即15天后(10/25)聲明或將生效,然而美國政策峰迴路轉,隨即在10/15美國法院駁回對雙面組件重啓201關稅的要求,使得當前雙面組件仍暫時回到免徵201關稅的狀態。

11月初美國法院已宣布展延豁免雙面組件201關稅的暫時限制令至11月21日,然而由於過去對於雙面組件重啓徵收201關稅的結果反復,儘管目前雙面組件仍處在豁免狀態,但已影響中國本土産能對美國市場的出貨意願,另一方面由於非雙面組件或將面臨抬高稅率的氛圍下,預期未來11月起由中國出口至美國的組件數量將可能延續7-8月走勢持續疲軟。後續雙面組件是否將重啓201尚待追蹤。

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美國雙反稅及雙面201關稅整合性分析

截止十月底爲止,美國法院駁回重啓課徵雙面組件稅率,從當前狀况測算來看,考慮課徵雙反及301稅率在成本上若由中國直接出貨仍不划算,且政策的不確定性影響,使得廠家已有計劃在下半年减緩從中國出貨的比例。因此近期僅有少部分沒有東南亞産能的廠家從中國出貨至美國,擁有東南亞産能的廠家出貨策略仍是以東南亞産能爲主,今年底東南亞主要生産地區泰國、越南、馬來西亞等地合計共有20.6GW的PERC電池片産能以及32GW的組件産能,這些數量已足够供應美國市場。

美國政策的變動反覆,仍不排除雙面組件可能會取消豁免、且四季度玻璃價格大幅漲價,測算課徵201關稅、東南亞的雙面組件成本將高於單面組件約每瓦0.018元美金左右。美國市場預計將回歸原先的狀態,以東南亞産能、薄膜型組件及美國當地廠家較具進口上的優勢,後續新開發的項目將會减少對雙面組件的需求。

展望明年,無論2月7日201關稅維持原定計劃下調至15%,或者依照聲明變更爲18%,兩種狀况測算下來東南亞産能仍擁有比中國及美國更大的成本優勢,中國廠家受限雙反稅率影響直出美國不合乎成本,對比東南亞出貨高額的利潤,中國廠家仍會選擇以東南亞産能出貨,因此明年度美國需求仍將由東南亞産能出貨滿足。此外在大尺寸發展下,明年一綫大廠也有轉換、新增東南亞産能的布局,東南亞的産能看來將會因晶科、晶澳、東方日升等的新增産能、韓華的改造計劃,整體東南亞産能將開始大過美國需求,也將出現一波東南亞舊産能的淘汰潮,且東南亞成本在新産能擴增有望下降,也將進一步排擠美國本土産能。

從明年的産品測算上來看,若雙面豁免持續,儘管在玻璃供給短缺、售價較高的狀况下,雙面組件將享有更大的成本優勢,主流雙玻雙面組件的利潤點高於單面組件約13%,另外,目前成本比雙面組件更低的透明背板雙面組件預期明年出貨也將提升,將使雙面産品增長持續增加。然而目前業界認爲2021年雙面豁免取消機率較高,從測算看來單面組件的利潤點遠高雙面組件,將會使得明年東南亞以單面組件出貨爲主,以獲取較高的利潤率。

總結

今年上半年雙面豁免政策不斷反復,爲避免風險在預期政策的變動下,已在出貨策略上作出調整,使得廠家從今年中旬開始减低從中國出貨的比重。另一方面,基於前面的測算,加上明年東南亞産能持續擴張,預期若雙面組件稅率豁免取消後,美國需求除了薄膜組件外,將仍是以東南亞産能來滿足。

長期來看,原本201關稅將會進一步下調至15%甚至結束,但從本次聲明觀察稅率可能再次調整、且雙面關稅豁免極可能在明年Q1開始取消,政策的變動頻繁,使得中國廠家爲規避風險新增、以及提高大尺寸組件的供應能力,越南光伏、晶科、晶澳、天合、阿特斯等大廠的東南亞産能計劃將會在明年中陸續上綫。此外仍須關注中國廠家在雙反稅及301關稅牽制的影響。

美國市場價格方面,雖然有政策的紛擾,但由於價格大多早已談定,四季度價格持續平穩在0.32-0.34元美金,隨著玻璃及雙面將重新恢復課稅而有廠家喊漲,但買賣雙方仍在拉鋸、總統大選後的變化也尚未明朗,因此短期內預估價格仍是持平看待。明年二月201稅率調降的幅度有可能與聲明相同、只略爲下降2%,相比原先下降5%、成本出現每瓦0.007-0.008元美金左右的增長,加上目前玻璃極度短缺、價格高昂,因此上半年波動較爲緩和。後續考量東南亞的持續擴産,預計在中旬開始釋放,在規模經濟下價格會出現較明顯的降價趨勢,因此明年美國市場的價格走勢跌幅在下半年相對來得明顯。

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