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更新日期 October 14, 2020

矽料價格

十一節後首個完整上班週,上下游企業對於矽料價格邁入博弈階段。由於十一期間大部分單晶矽片企業維持滿產開工,加上節前國內主要廠家庫存備在10月中下旬前後,因此矽料庫存將陸續消耗殆盡,另一方面隨著新擴單晶產能正如火如荼釋放,整體對矽料需求有增無減。截至目前部分一線矽料廠家盼維持節前堅挺高價水位,不過礙於廠內庫存壓力日與具增,加之下游矽片企業持續壓價,近期矽料價格開始鬆動,下游矽片企業少量且多次採購,買漲不買跌持續體現。本週單晶用料呈現跌價走勢,實際成交訂單數量偏少,主流成交區間落在每公斤92-90元人民幣之間,均價為每公斤91元人民幣。預期最遲下週部分一線企業將陸續完成訂單簽訂,屆時單晶用料價格會更為明朗。整體而言,隨著四季度矽料企業供應逐步拉升,多晶矽產量持續向好,預判接下來矽料價格呈現跌價走勢。

十一期間國內大部分多晶矽片企業關停放假,節後多晶用料採購需求以觀望為主。本週多晶用料相比前期變化不大,成交價持穩在每公斤61-65元人民幣,均價為每公斤63元人民幣。受近期下游多晶需求轉弱影響,預期將向上傳遞至矽料環節,預期多晶用料價格會有鬆動下滑的可能。

海外矽料的部分,由於當前客戶對於矽料仍有一定需求,受到國內矽片企業持續看跌預期心理,倘若沒有較佳的優化幅度,客戶採購意願不高。本週單多晶用料價格基本持穩,單晶用料落在每公斤10.2-10.7元美金之間 ; 多晶用料落在每公斤7.2-7.7元美金之間。
 

矽片價格 

雖然節後上游單晶用料開始鬆動,不過單晶供需關係呈現較為平衡,單晶矽片G1及M6價格仍維持高價堅挺。隨著終端對於高瓦數模組需求增加,三季度期間各家單晶矽片企業逐步加大M6矽片產出,導致G1產量相應減少,使得G1供應暫時性短缺。本週G1及M6成交價相比前期基本持穩,國內G1及M6分別落在每片3.03-3.08元及3.18-3.23元人民幣之間; 海外G1及M6分別落在每片0.395-0.400元及0.414-0.419元美金之間。

節後部分多晶矽片企業陸續恢復開工,加之上游多晶用料價格維穩,本週多晶矽片價格相比節前沒有明顯變化,國內及海外矽片成交區間分別持穩在每片1.55-1.65元人民幣之間,及每片0.203-0.215元美金之間。隨著近期下游多晶終端需求轉弱,及部分電池廠反饋中效片出貨不順暢及原物料的成本壓力,短期內多晶矽片價格轉跌跡象將會明顯發酵,支撐多晶矽片高價水位的底氣明顯不足。
 

電池片價格 

由於在十一節前大致新單已經底定,單晶電池片波動穩定在一定區間。 M6尺寸有下半年需求的支撐、且供給尚未完全釋放,價格持續堅挺,均價持穩落在每瓦0.92-0.93元人民幣,十月新單簽訂0.9以下價格已不多見。後續在十月需求向好且供給處轉換階段,整體單晶電池片價格跌降幅度將較為趨緩,預期四季度單晶電池片價格仍有可能穩定在一定區間。

但本週觀察到廠家在原先M6電池片緊張的狀況下少部分轉回拿G1電池片,但在現今玻璃供給短缺的狀況下,使得廠家考量減少G1的生產,因而需求減少、G1拉貨動力再度減緩,本周成交量較少,價格較為混亂,一線與二線廠家的分歧再度拉大,目前一線廠家主流價格仍維穩落在每瓦0.85-0.86元人民幣,而二線廠家價格來到每瓦0.82 -0.83元人民幣、甚至每瓦0.81元人民幣的低點也在走貨。

本週多晶電池片中低效區段庫存堆積,銷貨不暢的狀況下使得價格開始出現跌勢,本週均價些微滑落至每片2.6元人民幣。多晶電池片跌價空間已所剩無幾,已有部分廠家考量年底前關停多晶產線。
 

模組價格 

四季度模組出貨火熱,加上雙面比重增高,使得玻璃短缺情形加重, 3.2mm鍍膜玻璃均價由九月每平方米30元大漲至近期36-40元人民幣,由於採購困難,部分小單價格甚至落在41元,玻璃的供應不足及持續墊高的玻璃價格開始製約模組廠的出貨排程,部分模組廠出現小幅下調開工率的情況。

四季度終端需求持續暢旺,因此預期玻璃短缺的情況直至年底都無法緩解,然而由於各地模組價格歷經7-9月的協商後,四季度價格基本已談妥並穩定在每瓦1.58-1.6元人民幣、0.2-0.22元美金之間,因此即使玻璃價格大幅上揚,模組價格也難以反映玻璃的成本上漲,讓模組端的利潤在四季度依然艱辛。