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更新日期 August 02, 2023

矽料價格

矽料價格整體繼續反彈,包括頭部廠家與二三線廠家的緻密料價格陸續回升至每公斤 64-71 元區間, 疏鬆料和菜花料等相對品質較差的品類對應價格也已經出現弱反彈趨勢。

價格反彈的主要原因,一方面與有效供應增量不及預期有直接原因,包括頭部企業在內的新產能出現程度不等的延遲投產和達產現象,導致三季度產量增幅下降,有效供應量趨緩;另外一方面拉晶環節新產能對應的爐臺在三季度持續投放,對於原生多晶的需求增幅加速;如此供需環境下,矽料供應不但對於前期庫存得以快速去庫,現貨供應訂單交付呈現緊張趨勢,主流價格出現明顯反彈。

預計在三季度模組端排產趨於樂觀增長的情況下,矽料環節主流價格仍然有反彈和利潤修復空間,八月核心看點將轉移至矽料與矽片環節之間的利潤分配和議價權爭奪。
 

矽片價格

 7 月底矽片龍頭廠家更新報價,M10 尺寸新的報價上調到每片 2.93-2.95 元人民幣之間,其餘矽片廠家也隨後陸續上調價格,本週主流成交價格出現上行,P 型矽片中 M10 與 G12 尺寸落在每片 2.95 元 與每片 3.92 元人民幣左右,同比上週漲幅約 4-6%不等。N 型矽片部分,本週主流成交價格也對應上升到每片 3.05 元人民幣。

當前部分地區與成都大運會實施限電影響實際產出,以及繁多的矽片尺寸也變相降低流通效率。此外, N 型與 P 型矽片在供需上出現錯位,部分矽片廠家逐步增加 N 型矽片的產出比重,然而廠家在生產上仍面臨品質的考驗,其中尤其頭部企業推進速度較慢,N 型矽片實質產出相對保守;迭加 N 型電池產能爬坡緩慢,採購 P 型矽片持續需求旺盛,因而出現矽片供應緊張與價格的橫盤上行。

短期而言,預期矽片供應仍會相對緊俏,同時上游矽料的漲價與下游電池的高昂利潤,也都給矽片的價格起到支撐作用,預期下周矽片價格維穩看待。
 

電池片價格

本週主流尺寸電池片成交價格有小幅提升,M10 尺寸主流成交價格來到每瓦 0.74 元人民幣左右,並且廠家們報價激進,多數來到每瓦 0.75-0.76 元人民幣不等;而 G12 尺寸電池片則維持落在每瓦 0.73 元人民幣左右。在 N 型電池片部分,本週 TOPCon(M10)電池片價格維穩,成交價格普遍落在每瓦 0.8 元人民幣左右。觀察 N 型電池片與 P 型價格價差維持每瓦 6 分錢人民幣左右。而 HJT(G12)電池片外賣廠家稀少,價格落在每瓦 0.9 元人民幣不等。

M10 PERC 電池片價格走勢持續與模組價格分化明顯,由於電池片處在相對低的買點,模組廠在下半年競爭出貨目標下,採購電池片相對積極。然而,儘管當前電池廠家話語權十足,電池廠家們仍要留心維繫自己與客戶間的良好關係,隨著年底 TOPCon 電池產能砸堆,實質產量釋放下,甚至在明年上半年電池環節將會出現嚴重的供應過剩與價格競爭,屆時除了自身的營運決策外,也將需要仰賴客戶間的支援配合。
 

模組價格

上游漲勢未止歇、部分材料也醞釀漲價,而模組環節仍受到多方因素擠壓,業主按需拉貨,而部分模組廠家也因成本壓力無力交付較低的價格,兩方來回商談。加之廠家為了爭搶訂單,一線廠家新簽訂單價格也有下滑跡象,PERC 單玻模組約落在每瓦 1.25-1.28 元人民幣,二三線價格約落在 1.22-1.25 元 的水準。分銷現貨執行價格仍持續混亂,1.2 初頭的出廠價格量體有增多趨勢。高價部分,仍有前期訂單在執行,價格基本落在 1.35-1.4 左右的區間。

8 月模組廠家排產仍有上升,主要集中在一線廠家上調為主,中後段廠家排產謹慎、部分下修,但總量仍有上升來到近乎 50 GW 的量體。考慮模組庫存部分區域仍較高,且需求啟動的情況看來也需等到中旬過後,在廠家競爭訂單、遠期價格仍有讓價之下,短期漲價成功落地機率有限,本週僅有部分低價模組回升價格,量體較少。

本週海外模組價格小幅下滑,中國出口執行價格約每瓦 0.165-0.18 元美金(FOB),亞太地區執行價格約 0.165-0.17 元美金。歐洲價格近期現貨價格約在每瓦 0.16-0.17 歐元,黑背版約溢價 2-2.5 歐分,部分廠家持續出清庫存,低價部分約 0.15-0.16 歐元有增多的趨勢,在過往較少發生低於亞太地區的價格。

區域製造模組價格暫時持穩,美國市場近期部分中小廠家通關不順,未來風險增加,四季度模組價格有下調趨勢。而一線廠家出口轉趨穩定。印度本地製造模組受到本地拉貨疲軟影響,價格小幅下降, 約 0.24-0.3 元美金不等。而印度進口模組價格約 0.16-0.178 元美金、東南亞制模組約 0.21-0.27 元美金。而印度輸往美國量體近期受到影響,後續需要關注變動。

N 型整體價格略有波動,N-HJT 模組(G12)近期執行價格持穩約每瓦 1.5-1.6 元人民幣,海外價格約每瓦 0.197-0.22 元美金。

TOPCon 模組(M10)本週價格略微下降約每瓦 1.28-1.45 元人民幣,海外價格與 PERC 溢價約 1 -1.5 美分左右,價格持穩約每瓦 0.18-0.21 元美金。

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