類別
作者 InfoLink
更新日期 November 08, 2023

矽料價格

矽料整體價格仍然繼續有所下跌,但是跌幅稍有放緩,本期整體價格水準降至每公斤69-73元範圍,包括頭部企業在內,市場簽單氛圍逐步恢復,前期市場冰凍的情緒終於逐漸有所緩解。

供應端來看,本月矽料新增產量61-63 GW,環比繼續上升5-7%,但是四季度後期面臨包括頭部企業在內的、新增產能的釋放和爬坡,實際達產能力其實目前仍然各家情況不一,無法統一定論。但是上升趨勢呈現確定性,雖然截止11月上旬矽料環節滯銷庫存規模開始有少量累積,但是隨著新簽單發運的恢復、以及前期仍有個別企業欠產和訂單未完成交付的情況發生,預計短期庫存規模不會超速累積,但是四季度末期的庫存水準需要另外觀察。
 

矽片價格

本週矽片價格儘管表面上成交價格沒有太劇烈變化,然而,實際買賣雙方交涉與博弈不曾停止,成交價格範圍持續擴大,頭部企業價格仍然企穩,以M10 N型矽片為例,報價落在每片2.55元人民幣附近、而二三線廠商已經出現與P型同價,每片2.4元人民幣的報價,成交範圍的拉大凸顯頭部企業的話語權與矽片品質高低的價差之分。

本週矽片成交價格相對平穩,在M10尺寸部分儘管價格下跌,但仍有部分高價訂單陸續執行。P型部分,M10, G12尺寸成交價格落在每片2.4元與3.4元人民幣左右。N型部分,M10尺寸落在每片2.4-2.55元人民幣,G12尺寸則區分電池技術類別,對應矽片價格呈現分化,總體來說全片價格維持落在每片3.45-3.5元人民幣附近。

觀察下周,在矽片價格即將觸底下,預期成交價格下周難以輕易突破,廠家仍在觀望電池環節排產變化,然而,截至目前,多數電池廠家尚無明顯減產規劃,矽片環節自身庫存積累速度與下游排產將持續牽引後續價格變化。
 

電池片價格

本週主流尺寸電池片價格仍在下行,P型部分,M10,G12尺寸電池片主流成交價格落在每瓦0.45元與0.53元人民幣左右,M10尺寸跌幅來到3-7%不等,主流價格正式來到上週低價區段。當前觀察廠家已難保有盈利空間,並部分廠家轉以代工的方式維持產線運作與盈利。此外,針對G12尺寸電池片再現緊缺,本週三觀察廠家已在醞釀更新報價,新報價預期將會來到每瓦0.56元人民幣左右,凸顯尺寸間價格的分化。

在N型電池片部分,本週TOPCon(M10)電池片價格下行落在每瓦0.5-0.52元人民幣左右,受到產品品質的參差不齊,價格範圍呈現擴大。觀察N/P型電池片價差維持約每瓦7分人民幣左右。而HJT(G12)電池片生產廠家多數以自用為主,外賣量體尚少,高效部分價格落在每瓦0.7元人民幣左右。

展望後勢,當前價格的快速崩塌影響逐漸發酵,部分二三線廠家在生產PERC上已經近乎沒有盈利空間,減產氛圍持續醞釀,然而,對於廠家來說減產並不是一個容易的決定,很多企業擔憂產線關停將流失部分人員,以及生產運營角度降低開工率將變相增加製造成本,對於非一線企業來說,一旦減產關停可能將面臨難以復工的問題。
 

模組價格

本週均價已經往每瓦1.05-1.08元人民幣靠攏,預期12月主流價格將來到1-1.05的區間。廠家也在下調明年報價。價格的快速下跌,將開始加速產品反覆運算與洗牌。低價部分確實有跌破1元人民幣的交單,但其交付仍是少量、且部分為海外拉回庫存等等並不計入主流交付常規規格報價之中。

11月中國出口執行價格約每瓦0.12-0.135元美金(FOB),亞太地區執行價格約0.12-0.13元美金。印度本模組平均價格約每瓦0.2-0.24元美金。歐洲近期現貨價格約在每瓦0.11-0.135歐元,價格暫時趨穩。

N型價格仍持續受到PERC衝擊、需求轉換等因素影響,N型TOPCon模組價格約每瓦1.05-1.22元人民幣之間,海外價格與PERC溢價約0.5-0.8美分左右。HJT模組價格波動較小,國內價格約在每瓦1.3-1.45元人民幣之間。