印度巴西拉货放缓 巴基斯坦与沙特单月进口显著增长

InfoLink 海关数据显示，2024 年 3 月中国共出口约 24.5 GW 的光伏组件，相比二月的 21.2 GW 环比上升近 16%；对比 2023 年 3 月的 21.2 GW 同比提升近 16%。今年一季度累积出口为 67.6 GW，相较 2023 年一季度的 50.9 GW 同比上升约 33%。

今年三月，全球前三大进口中国光伏组件市场依序为欧洲、巴基斯坦与沙特，三者单月进口总量约占全球市场 60%，值得注意巴基斯坦与沙特首度超越印度与巴西，有效填补两国三月拉货放缓的进口动能。综观整体一季度进口市场排名则依序为欧洲、印度与巴西，三者一季度进口量总和约占全球市场 57%。


 

欧洲市场

2024 年 3 月欧洲市场从中国进口约 9.7 GW 的光伏组件，相比二月的 8 GW 环比上升 21%，同比 2023 年同期的 12.5 GW 则下降 22%，今年一季度累积拉货量为 23.7 GW，相比去年同期的 29.5 GW，同比下降 20%。

近期因红海事件影响，库存消化速度加快，三至四月组件厂家规划发货补库、分销商积极拿货，为今年理应为欧洲拉货淡季的一季度带来支撑，整体市况持续好转，将可持续为欧洲组件需求带来动能。随着欧洲进入二季度旺季，加上欧洲市场自去年底开始陆续转为进口 TOPCon 组件为主，整体而言有望在二季度增加拉货动能，因此，对于今年上半年欧洲需求量体持乐观态度。

价格方面，今年三月的欧洲组件 TOPCon 现货 FOB 价格均价约落在每瓦 0.12-0.13 欧元，与二月价格持平。然而，随着组件价格探底，未来价格跌幅可能受限，但考虑供过于求态势难有明显好转、供应链跌势再起引起观望，价格向上探涨动力趋缓。实际情形需视与终端议价结果而定，目前观察欧洲区二季度价格较为稳定在每瓦 0.11-0.13 欧元，二季度仍有望与其他区域价格保持 0.5-1 分美元以上的溢价差距。


 

亚太市场

2024 年 3 月亚太市场从中国进口约 8.3 GW 的光伏组件，相比二月的 7.7 GW 环比上升 8%，同比 2023 年同期的 3.9 GW 则上升 113%，今年一季度累积拉货量为 24.7 GW，相比去年同期的 9.5 GW，同比上升 160%。

今年三月，亚太市场进口中国光伏组件以巴基斯坦与印度为前两大占比国家，总计进口约 4.8 GW 光伏组件，占整体亚太市场的 58%。继二月巴基斯坦进口量首度超越印度后，三月也以 3.2 GW 超越印度的 1.6 GW。数据显示，巴基斯坦三月环比上升 23%；印度则下降 39%。季度方面，巴基斯坦一季度总计进口约 7.4 GW，同比上升 335%；印度一季度总计进口约 8.4 GW，同比上升 427%

巴基斯坦今年一季度拉货量显著上升，单季中国组件进口量几乎达到去年全年的拉货水平，符合先前预测，主要原因为中国与巴基斯坦的带路经济合作刺激巴基斯坦光伏市场发展，以及中国组件厂家与巴基斯坦当地企业签订合作谅解备忘录，有效拉抬巴基斯坦的集中式与分布式光伏需求。

根据 InfoLink 调研，部分终端开发商在巴基斯坦皆有建立大型集中式光伏项目，因此看好今年上半年巴基斯坦的需求量体，并且有望在二季度维持一定程度拉货。近期巴国当地也有市场消息指出，巴基斯坦政府可能于今年五至六月前后对中国组件课征关税，也导致当地开发商尽快于关税上路前增加拉货，但实际情形仍须待官方释出正式消息。

印度方面，由于三月适逢二季度财年节点前夕，仍可维持一定程度进口货量。然而，ALMM 清单已于今年 4 月 1 日正式上路，规定凡是印度政府公标项目或政府资助的任何项目，不得使用自中国进口的组件，使得三月印度市场进口中国组件量体受到影响，而随着印度进入二季度财年节点，加上 ALMM 政策上路，预估印度二季度进口中国组件量体可能持续减少，后续仍需要观察政策、豁免执行条件、中国厂家是否能成功进入清单等的变动性。

观察三月电池进口数据，印度市场从中国进口约 1.2 GW 的电池，虽相比二月的 1.6 GW 环比下降 38%，但仍是中国电池出口的最大海外市场，反应出印度致力于扩大本土组件产能的企图，而未来印度本土组件产能是否得以支撑其市场需求，仍须持续密切关注。
 

美洲市场

2024 年 3 月美洲市场从中国进口约 2.5 GW 的光伏组件，相比二月的 2.9 GW 环比下降 15%，同比 2023 年同期的 3.1 GW 则下降 21%，今年一季度累积拉货量为 9 GW，相比去年同期的 7.6 GW，同比上升 18%。

今年三月美洲市场进口中国光伏组件仍以巴西为最大占比国家，量体约为 1.6 GW，占整体美洲市场的 66%。季度方面，巴西一季度总计进口约 6.6 GW，同比上升 27%。巴西受二季度财年节点前夕影响，在三月仍保有一定程度拉货，然而，巴西政府今年初通过一项阻止分布式项目、微型电场以及自由能源市场增长的紧急法案，加上先前《14.300 法案》的安装期限到期，冲击当地分布式项目需求。

此外，巴西政府自今年初开始实施 9.6% 组件进口关税，并建立半年计的免税进口配额，由于今年一、二月已进口较大量体的中国组件，压缩三月甚至甚至二季度的免税进口配额，预计巴西二季度市场进口量体可能出现跌幅。

未来巴西需求能否顺利增加，仍需观察调降利率是否有效吸引融资机会，以及当地扩大开发集中式项目能否见效，若集中式项目在财年节点后陆续释出，有望为巴西下半年需求带来一定支撑。
 

中东与非洲

2024 年 3 月中东市场从中国进口约 3.1 GW 的光伏组件，相比二月的 1.9 GW 环比上升 66%，同比 2023 年同期的 1 GW 则上升 204%，今年一季度累积拉货量为 7.9 GW，相比去年同期的 2.6 GW，同比上升 204%。

今年三月中东市场进口中国光伏组件仍以沙特为最大占比国家，量体约为 1.7 GW，占整体中东市场的 57%，季度方面，沙特一季度总计进口约 4.3 GW，同比上升 404%。沙特需求主要受「沙特 2030 愿景」政策影响，加上沙特政府释出大型项目招标案顺利刺激光伏需求，InfoLink 预计今年沙特至少约有 7.5-8 GW 左右的组件需求，且未来有望持续增长，因此看好今年至明年后的沙特市场发展。

2024 年 3 月非洲市场从中国进口约 987 MW 的光伏组件，相比二月的 690 MW 环比上升 43%，同比 2023 年同期的 731 MW 则上升 35%，今年一季度累积拉货量为 2.3 GW，相比去年同期的 1.7 GW，同比上升 38%。今年三月非洲市场进口中国光伏组件以南非为最大占比国家，量体约为 263 MW，占整体非洲市场的 27%，季度方面，南非一季度总计进口约 566 MW，同比下降 45%。虽然当地大型项目招标与投资不断上升，但长期仍需注意南非基础设施不足、电网老旧与审查过于繁琐等问题。

分析 2024 年 3 月整体市场情形，欧洲去年底下订的组件陆续于今年一季度到货，为当地进口中国组件量体带来支撑。印度与巴西适逢财年节点前夕而维持一定程度拉货，但分别受到 ALMM 与免税进口配额影响，三月拉货量有所下降。巴基斯坦与沙特则因当地政府扩大发展光伏力道，加上中国厂家与当地企业或政府进行项目合作，有效刺激两国三月需求量体。

观察二季度拉货，随着印度与巴西两大市场进入二季度财年节点，以及持续受到 ALMM 与免税进口配额影响，二季度拉货相比一季度可能出现下滑，但当地集中式项目仍有望为市场带来一定程度需求。巴基斯坦与沙特则有望在当地刺激性政策与多项开发项目支持下，持续维持可观的拉货动能，加上欧洲进入二季度旺季，得以有效填补印度与巴西减缓的进口动能。整体而言，目前仍看好今年二季度的海外市场需求，预计二季度海外拉货量仍有一定支撑。