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作者 InfoLink
更新日期 February 05, 2020

以下內容節錄自“InfoLink疫情影響專題報告”,如欲取得報告請聯絡我們,成為會員。

1月30日,國家能源局綜合司印發特急文件,強調:電力企業要及時修訂施工作業方案,重新確定合理的工期,取消搶進度,趕工期!
雖政府尚未公佈電站搶裝節點是否延後、延至何時,但按目前延後開工的程度,一季度國內需求勢必向Q2、Q3遞延。

在海外需求部分,海外拉貨力道暫未出現明顯影響。反而是供應端因為停工及物流的影響,供給暫時小於需求,二月初已出現海外終端客戶無法取得足夠模組的情形,以多晶需求為主的印度可能會更明顯的感受到供應不足。

整體而言,InfoLink認為今年需求由Q1向Q2、Q3延遲,但2020年需求目前仍維持原預測134.3GW的水平。

PV market demand forecast
2020 module demand forecast
Q1中国内需因为延迟复工而使竞价项目向后递延。

海外需求则可能因物流影响,暂时无法购得足够组件,出现向后递延的情况。
 

在供應端的影響方面,則有以下幾點較大的影響:

  1. 除了停工的直接影響外,由於許多高速封路,物流是現在行業內最大的問題,其中最嚴重的是模組材料環節,接線盒、鋁框是現階段最緊張的區段。
  1. 由於疫情影響,不僅工人返工情況恐不如預期,部分區域到崗之後還需自主隔離7-14日,讓製造商的開工率爬坡緩慢。預期直至二月底,大部分的一線模組廠家開工率僅在4-8成之間。
  1. 由於延後正式開工時間,廠商會有款項沒法在2/10前回收,較小的廠家、以及原先資金較緊張的廠家陸續都會碰到資金困難。


所幸蘇州、上海市政府為幫助受疫情影響的企業度過難關,相繼出台支持政策。在上海及蘇州領頭之後,各地政府可能也會相繼提出支持,幫助企業減少疫情的影響。
 

關於各供應鏈的細節影響如下:

 

矽料

矽料企業在沒有大規模規劃檢修前提之下,基本上企業內部不會任意下調產能利用率,目前整體開工率高。不過二月矽料的原材料也因為員工、物流的問題出現供應短少,部分矽料企業面臨矽粉短缺的情況,目前不排除下調開工率進行因應。

原材料矽粉供應不足,物流運輸成本同步醞釀調漲價格,種種原因使得目前單多晶矽料價格調漲氛圍相當濃厚。目前來看,單、多晶用料價格,預計將調漲每公斤1元人民幣左右。不過價格的波動,將取決於疫情時間的長短
 

矽片

多晶國內多晶矽片企業,主要位於江蘇一帶,二月份的產量影響大。 2019Q4開始,多晶矽片面對嚴峻的低迷需求,矽片價格快速下探,造成節前部分多晶矽片企業提早規劃停產。如今碰上疫情,將導致多晶矽片供應進一步下降,在供應量低的情況下,接下來價格將呈現平穩走勢、甚至不排除微幅調漲的可能。

單晶目前受疫情影響,部分單晶矽片企業下調開工率,加之物流配送至客戶端需要花費更長時間、及單晶矽片在節前出現短缺,供應短缺的情況將會更加顯著。另外,海外廠的供貨來源仍以中國為主,也出現難買得單晶矽片的現象。因此預判單晶矽片價格短期內將較平穩。
 

電池片

雖不少廠家受到停工影響,但單晶電池片開工率整體來說仍高。加上垂直整合廠在年假期間也保持單晶電池片的開工率,因此整體產出仍維持較高檔位。多晶電池片則因為年假期間大多已關停,因此多晶電池片近期隨政府宣布延後開工,整體產出量低。 電池片材料整體不若模組端緊張,目前價格由於整體物流及上下遊供需尚不明朗,單、多晶電池片價格在短期內呈現平穩走勢。靜待開工後實際情況。
 

模組

模組在江蘇、浙江一帶有龐大產能,不少一線模組企業在江浙一帶的工廠都處於停工、或僅少量開工的狀態。後續即使2/10號能夠如預期覆工,算上員工需自主隔離的期間,恐怕整體2月的生產仍是較為低迷,目前預期全球在2月的模組產出,恐只有7.5-8 GW上下,若開工後物流影響無法解決,甚至可能略低於此水平,明顯低於過去的每月10-10.9 GW。 目前模組材料在物流、生產方面的影響都遠較其他環節嚴重,接線盒、鋁框嚴重短缺,使得開工後要達到預期開工率也不容易。

在需求方面,國內外運輸都受到沖擊,因此目前已有模組廠受到海外客戶催貨,雖然模組出廠價一向難以調整,但不排除在海外零售端出現價格小幅上漲的情形。