類別
作者 Alan Tu
更新日期 April 25, 2022
2022年與去年面臨相同的議題,硅料的供應能力--從去年至今,整體供應鏈受限於硅料供不應求,價格仍趨於高點,顛覆了年初大家對今年逐季緩跌走勢的期待,以下InfoLink將針對光伏市場供需層面一探究竟。

2022年光伏市場供需失衡持續上演

今年,InfoLink預估全球需求量來到223GW,樂觀預期則在248GW,而年底光伏市場累積裝機量有望來到1TW。

綜觀今年,中國仍然貢獻最大的需求量體,在境內政策持續利好下,80GW的組件需求強力拉動光伏市場發展。而緊接在後的是歐洲市場,在烏俄戰爭的催化下,歐洲以德國為首加速發展再生能源以擺脫對傳統燃料的依賴,歐洲全年將新增49GW的組件需求,持續成為繼中國之後的第二大市場。

第三大市場是美國,美國市場在去年開始供給與需求逐漸分化,去年受到WRO暫扣令的影響,供應量體萎縮導致需求不能如期放量。而今年在東南亞反規避調查的渲染下,衝擊輸往美國的電池片與組件供應,美國訂單的交貨出現了不確定性,對於原來已被WRO所困而開工率低迷的東南亞產能來說更是雪上加霜,全年供應無法匹配需求,預計將與去年26GW的組件需求持平甚至走低。前三大市場在今年為光伏市場帶來了近7成的需求量體。

2022季度組件需求

拆分季度細究,縱使供應鏈價格居高不下,一季度需求仍然有所支撐,約落在50GW上下。其中中國市場仍有去年底延遲併網項目在進行,而儘管集中式項目因為短期內組件價格居高不下而出現暫緩,分布式項目由於對價格接受程度較高,仍維持拉貨。海外市場方面,印度屆臨財年與BCD關稅於4月1日起課徵,時間節點前的拉貨力道湧現,一季度出現了4-5GW的需求量。另外,除了美國需求穩定放量,歐洲市場需求更優於預期,當前詢單與接單湧現,市場對價格接受程度也有所提升。

二季度整體需求仍有望受惠中國分布式與部分集中式項目拉動、歐洲能源轉型持續對光伏組件有較高的拉貨動力、亞太地區需求穩定,然而部分地區如美國、印度則受到美國反規避、以及印度高昂的BCD關稅,需求出現萎縮,總體需求二季度仍相對一季度有出現些許增長來到52GW。

展望三、四季度,中國市場保障性規模在當前價格水位仍將策動集中式項目拉貨,同時分布式項目也持續進行,預期需求能帶到80GW預估值; 而美國市場仍須待反規避調查結果出爐才更加明朗,在八月底之前,東南亞廠商大多會因為反規避調查而只能維持低開工率,造成美國市場組件短缺; 至於歐洲需求持續向好,全年將無明顯淡旺季之分,整體而言,下半年預期需求將優於今年上半,逐季放量下,四季度需求將來到高峰。

一線大廠產能與需求預測

從上圖供需對比圖可以看到,今年硅料供應能力相較去年明顯改善許多,理論上可以匹配終端需求。然而InfoLink預測今年硅料仍是供應短版,理由陳述如下:首先,新建產能開始投產到產能完全爬坡約需半年的時間,實際產量釋放有所受限; 再者,硅料廠家新產能的投放進度並不平均,在ㄧ、二季度增長緩和,而三、四季度才有明顯的放量。最後,儘管硅料持續產出,但面對中國疫情嚴峻下影響物流配送時程,到貨量體萎縮。而這樣的供應水位在對應硅片環節龐大產能的拉貨需求時,供不應求的情況再次在今年上演。

而原物料與輔材料的價格走勢也攸關組件價格是否持續堆高,其中眾所關注的EVA粒子與硅料情況相似,今年產能看似足夠供應組件需求,但受到檢修與疫情影響,短期供需出現錯配。

預期供應鏈價格仍將維持在高檔水位,在今年底隨著硅料產能的完整放量才有機會出現下跌走勢,並預期明年整體供應鏈將回歸健康發展,利潤長時間受到擠壓的組件與終端系統廠商有望獲得喘息機會。如何平衡高水位價格與旺盛的需求將是今年持續高度關注的課題。