碳酸鋰持續走跌 儲能電芯價格暫穩

碳酸鋰價格

中國電池級碳酸鋰價格在本月持續走跌，截至11月30日現貨價格區間降至每公噸12.6-13.4萬元範圍，月底均價為13.0萬元，月環比下跌20.5%。中國鋰輝石精礦(SC6)月底價格區間降至每公噸1470-1590美元，月底均價為1530美元，月環比下跌23.9%。

短期而言，由於終端需求持續放緩，受國內鹽湖以及海外進口鋰鹽供給持續放量影響，碳酸鋰供過於求局面持續，價格持續承壓，在行業庫存已有效消納並等待終端需求回溫中尋找價格底部。中長期來看，明後年中國鋰雲母和非洲鋰輝石供應的增加不僅影響了全球鋰市場的供需平衡，也在相對基礎上重塑了全球碳酸鋰市場成本曲線。在明後兩年，中國鋰雲母和非洲鋰輝石資源預計將占全球新增產量的三分之一以上，形成全球碳酸鋰成本曲線中決定邊際成本的資源。考量管理尾礦和鋰渣等環境相關成本後，中國鋰雲母生產碳酸鋰的現金成本範圍為每公噸5.7-9.9萬元，平均現金成本約7.8萬元。大多數非洲鋰資源項目位於津巴布韋和馬裡，目標在當地製成鋰輝石精礦並與中國的冶煉廠業務結合，估計碳酸鋰現金成本範圍為6.0-9.9萬元，平均現金成本為7.9萬元。基於對全球鋰市場供需以及邊際現金成本的分析，並且考量行業範圍合理的成本通脹以激勵可持續的供給擴張，2024年碳酸鋰平均價格預計落在每公噸11.3萬元，鋰輝石精礦平均價格預計落在每公噸1300美元。
 

儲能電芯價格

中國磷酸鐵鋰儲能電芯整體價格在當前價格戰態勢下的跌勢暫緩，截至11月30日280Ah磷酸鐵鋰儲能電芯價格降至每瓦時0.41-0.51元範圍，月底均價為0.46元，月環比下跌11.5%；100Ah磷酸鐵鋰儲能電芯價格降至0.42-0.52範圍，月底均價為0.47元，月環比下跌13%。回顧今年第二季度由於產能錯配的情況導致280Ah與100Ah電芯價差一度達到30%，11月底280Ah與100Ah電芯相比上個月平均價差繼續縮小，幾乎已達相同的價格區間。據InfoLink鋰電池數據庫的測算，當前280Ah磷酸鐵鋰儲能電芯直接材料成本約為0.325元/Wh，依各廠家製造成本（含人工、廠房折舊攤提、管銷費用）的不同，280Ah磷酸鐵鋰電芯的製造總成本約落在0.42-0.50元/Wh，在當前微薄甚至負盈利空間下，部分二三線電芯廠家已經開始出現營運困難，惟受制於成本壓力降價幅度在11月中旬之後暫穩，市場仍靜待12月份新一輪的價格競爭。