2026 年 8 月中国光伏组件与电池片出口：组件单月止稳但累计年减扩大

InfoLink 整理中国海关数据显示，2026 年 8 月中国共出口约 15.26 GW 的光伏组件，较七月的 15.23 GW 大致持平、月增约 0.2%；惟相对去年八月的 30.82 GW 大幅减少约 50%。2026 年 1-8 月，中国共出口约 158.71 GW 的光伏组件，较去年同期的 179.42 GW 减少约 12%，累计年减幅自一至七月的约 3% 明显扩大。需留意的是，去年 8 月为 2025 年单月出口最高点，其中印度单月即进口 2.68 GW（ALMM List-II 实施前的抢运），今年同月已降至 0.07 GW，单一市场即贡献本月年减差额的约 17%。因此八月年减幅的跳升，基期因素大于需求端的再度转弱。

观察光伏电池片，2026 年 8 月中国共出口约 7.84 GW，较七月大幅回升约 54%，结束连续三个月的下滑，惟仍较去年同期的 13.96 GW 减少约 44%。2026 年 1-8 月，中国光伏电池片出口约 72.69 GW，较去年同期成长约 9%，累计增幅自一至七月的约 23% 大幅收敛。

2026 年 8 月组件出口单一国家排名，依序为荷兰、巴基斯坦、巴西、意大利与沙特阿拉伯，前五大单一市场合计约 5.65 GW，占整体组件出口约 37%。区域市场方面，欧洲市场 八月进口约 6.51 GW，仍为最大出口区域，占比约 43%；亚太市场约 4.02 GW 居次；美洲、中东与非洲市场则分别约 2.19 GW、1.63 GW 与 0.91 GW。本月总量虽持平，区域间却出现明显换手：美洲月增约 30%、亚太约 10%、中东约 3%，而欧洲月减约 5%、非洲月减约 38%。以量体计，美洲与亚太合计月增约 0.89 GW，恰由非洲与欧洲分别月减约 0.55 GW、0.36 GW 抵销。换言之，八月的“持平”是轮动的结果，而非各区同步回稳。


 

欧洲市场

2026 年 8 月中国出口欧洲市场约 6.51 GW 的光伏组件，较七月减约 5%，与去年同月相比衰减约 48%；2026 年 1-8 月累计约 65.44 GW，较去年同期减少约 10%。观察八月单月数据，荷兰仍为欧洲最大入口，单月进口约 2.61 GW；其后为意大利、比利时、英国与法国，分别约 0.61 GW、0.45 GW、0.43 GW 与 0.42 GW。区内节奏延续分歧：意大利自 0.49 GW 升至 0.61 GW、西班牙自 0.31 GW 回升至 0.41 GW、英国自 0.27 GW 升至 0.43 GW、月增幅度约 60%，而斯洛文尼亚自 0.58 GW 降至 0.42 GW、希腊自 0.42 GW 降至 0.23 GW、波兰自 0.30 GW 降至 0.21 GW，德国则表现持平约 0.31 GW。

英国的回升具有明确的政策对应：英国自 2026 年 8 月 27 日起正式开放插电式（阳台）光伏合法自行安装，依 SI 2026/848 规定，微逆变器交流输出上限为 800 W、直流侧面板容量可至约 2,000 W，且不含储能。该法规于 7 月 16 日定案、八月底生效，八月的进口回升较可能反映通路端在开卖前的备货，而非既有屋顶市场的需求转强。

整体而言，欧洲需求在八月并未转强。依 InfoLink 价格指数观察，八月欧洲组件价格稳中略降：BC 组件月末均价落在0.131 USD/W、TOPCon 组件约 0.119 USD/W。后续变量仍集中在高渗透率市场的负电价与消纳限制、储能配置进度，以及欧盟本土制造与采购要求的落地节奏。


 

亚太市场

2026 年 8 月中国出口亚太市场约 4.02 GW 的光伏组件，较七月回升约 10%，与去年同月相比衰减约 59%，一至八月累计约 48.76 GW，较去年同期减少约 15%。观察主要市场，巴基斯坦以约 0.93 GW 重回第一，较七月的 0.81 GW 回升约 14%；澳洲约 0.50 GW 持平居次，其后为菲律宾、日本与泰国，分别约 0.39 GW、0.38 GW 与 0.29 GW。印度尼西亚则自七月的 0.07 GW 大幅回升至约 0.27 GW。

巴基斯坦的回升幅度有限，尚不足以认定去化阶段已经结束。更值得留意的是需求结构本身的改变：NEPRA 于 2026 年 2 月发布《Prosumer Regulations》（SRO 251(I)/2026），将分布式光伏的结算机制改为净计费（net billing），余电回购改按全国平均购电价计算，而自电网购电仍按零售级距收费。我们认为，此一调整将使巴基斯坦的需求重心自“超额配置、卖电套利”转向“自用比例最大化＋储能配置”，月均组件进口不易回到上半年水平，但系统中储能与逆变器的占比将同步提高。

菲律宾单月量体稳定在 0.39 GW，一至八月累计已达 6.45 GW，为亚太第三大市场。该市场今年的韧性与能源安全直接相关：受荷姆兹海峡封锁引发的燃料危机影响，菲国于 2026 年 3 月 24 日发布第 110 号行政命令进入全国能源紧急状态，至 6 月 30 日解除。

印度尼西亚方面，总统于 8 月 14 日宣示 2026 年推动 30 GW 光伏电站、中长期目标上看 100 GW，并同步汰除 13 GW 柴油机组，为本月印度尼西亚组件与电池片进口同步放量提供了政策背景。

印度组件进口续处低位，八月约 0.07 GW，与七月大致持平；东南亚的泰国、越南、柬埔寨与马来西亚则分别约 0.29 GW、0.21 GW、0.09 GW 与 0.06 GW，延续对美出口路径受阻后的低档盘整。


 

美洲市场

2026 年 8 月中国出口美洲市场约 2.19 GW 的光伏组件，较七月回升约 30%，为五大区域中月增幅最大者，惟与去年同月相比衰减约 29%，一至八月累计约 16.56 GW，较去年同期减少约 15%。单一市场仍以巴西 为主，进口约 0.92 GW，自六月起连续三个月回升；其后为哥伦比亚、墨西哥、巴拿马与美国，分别约 0.32 GW、0.23 GW、0.15 GW 与 0.10 GW。哥伦比亚自 0.12 GW 跃升至 0.32 GW，为今年单月新高。

巴西连续三个月回升，我们仍倾向解读为税务与配额窗口下的节奏调整，而非分布式需求本身的转折。5 MW 以上集中式项目的进口关税配额（自 25% 调降至 9.6%）有效期至 2027 年 7 月，时间窗口正在收敛，对集中式项目形成提前拉货的诱因；同时 2026 年逆变器进口税自 12.6% 调升至 20%，加上退税取消推升的到岸成本，整体系统成本压力并未缓解。分布式端则持续受 Lei 14.300 的 TUSD Fio B 分年加征与并网排程压抑，补偿价值逐年递减，自用比例的重要性同步上升。


 

中东市场

2026 年 8 月中国出口中东市场约 1.63 GW 的光伏组件，较七月小增约 3%，但与去年同月相比衰减约 57%；一至八月累计约 13.06 GW，较去年同期减少约 33%，为五大区域中累计年减幅最深者。主要拉货国为沙特阿拉伯、阿联酋、以色列、土耳其与约旦，分别约 0.59 GW、0.24 GW、0.21 GW、0.11 GW 与 0.10 GW。沙乌地自 0.65 GW 小幅回落至 0.59 GW，阿联酋则自 0.16 GW 回升至 0.24 GW。

中东的弱势主要并非来自项目需求的消失，而是航运与保险条件的恶化。自 2026 年 2 月底荷姆兹海峡实质封锁以来，区域海运风险溢价持续高悬；美国国会研究处指出，截至八月初，荷姆兹的商船通行已受到干扰达约五个月。红海南端方面，胡塞武装于 7 月 20 日宣布对沙乌地实施海上封锁，8 月 3 日至 9 日巴布曼德海峡的可追踪通行量降至近一年最低。市场端则反映为战争险保费升至船体价值的 15-20%，部分责任保险机构退出波斯湾承保，并叠加战争险、紧急冲突、紧急燃油与旺季等多层附加费。我们认为，在航线风险定价回落之前，中东的组件进口将持续以“交付窗口决定报关节点”的方式呈现高波动，单月数据的参考性低于季度均值。


 

非洲市场

2026 年 8 月中国出口非洲市场约 0.91 GW 的光伏组件，较七月大减约 38%，与去年同月相比衰减约 47%；惟一至八月累计约 14.90 GW，较去年同期的 10.61 GW 成长约 41%，仍是五大区域中唯一累计正成长者。观察八月单月数据，南非约 0.16 GW 位居第一，其后为埃及、苏丹、尼日利亚与刚果民主共和国，分别约 0.16 GW、0.07 GW、0.06 GW 与 0.06 GW。

本月的回落高度集中：尼日利亚月减约 0.25 GW、南非约 0.22 GW、埃及约 0.14 GW，三者合计已超过非洲整体的月减量。考虑三国政策面在八月并未出现不利变动，此一回落较可能反映港口与清关节奏，而非终端需求的转折。西非拉各斯港八月锚地等待时间达 14 至 21 天，南非德班港亦处于壅塞状态，东非则因红海绕行而成为转运受益方。非洲组件端的中长期支撑因素并未改变：电气化缺口、离网与微电网项目，以及备援用电与能源成本压力，仍是结构性动能。


 

电池片出口

2026 年 8 月中国光伏电池片出口约 7.84 GW，总量自年内低点回升约 54%。亚太市场约 4.35 GW，占比自七月的约 47% 回升至约 56%；非洲市场约 2.07 GW，占比约 26%；中东市场约 0.80 GW，占比约 10%；美洲市场约 0.59 GW；欧洲市场仅约 0.03 GW。

观察单一国家数据，印度尼西亚以约 2.01 GW 大幅跃居第一；其后为菲律宾、尼日利亚、肯尼亚与土耳其，分别约 1.08 GW、0.75 GW、0.72 GW 与 0.59 GW。美国约 0.59 GW，老挝约 0.57 GW，乌兹别克约 0.37 GW，吉布提与坦桑尼亚各约 0.19 GW。

八月电池片出口有三项结构性变化值得留意。

第一，印度尼西亚、老挝与菲律宾同步放量，对应 232 条款生效前的抢运窗口。 三者八月合计月增约 2.18 GW，占整体电池片月增量的八成。232 政策制度设计的关键在于：最低进口价不分原产地适用，于 12 月 4 日之后进入美国，电池片均须满足每瓦 0.22 美元的价格门坎。考虑海运与组装前置期合计约需两至三个月，八月至九月出运的电池片，正是最后一批仍有机会在下闸前完成美国清关的批次。这解释了为何本月的放量集中于具备组装产能、且尚未被课征反倾销反补贴税的节点。同期美国自中国直接进口电池片约 0.59 GW，一至八月累计约 3.87 GW，亦延续第 201 条防卫措施于 2026 年 2 月 7 日到期后、本土组件组装产能大于本土电池片产能的缺口逻辑。

惟此一抢运窗口，已自九月下旬起被行政手段主动收窄。美国商务部工业安全局（BIS）于 2026 年 9 月 22 日发布临时最终规则（Docket No. 260915-0004，RIN 0694-AK57），直接针对 232 条款生效前的囤积行为，效期自 2026 年 9 月 22 日至 12 月 3 日，完整覆盖下闸前的剩余窗口。

规则要点有三。其一，对 2026 年 8 月 6 日前既有的进口商（IOR），商务部将逐案比对其 8 月 6 日后的累计与周均进口量、2026 年 1 月 1 日至 8 月 6 日的周均量，以及 2025 年的周均量；一旦判定显著高于历史均值，即通知 CBP 禁止其于 12 月 4 日前再行进口。其二，对 2026 年 8 月 6 日当日或之后才向 CBP 注册的新进口商，设定极低的周度进口上限——电池片（HTSUS 8541.42.00）每周 2,000 片、组件（HTSUS 8541.43.00）每周 55 片、多晶硅每周 12 公斤——实质等同封死以新设主体承接抢运量体的路径。其三，报关行负有主动查核义务，须确认进口商是否为 8 月 6 日后新设、其受益人是否另设多个 IOR、最终收货人是否为已受禁令的主体；协助规避者可能面临执照吊销或罚则。受限企业可向 BIS 申请豁免，商务部表示将于收件后 14 日内回复。

值得注意的是，BIS 在规则说明中直接指出，第 11052 号公告发布后一周的贸易数据，已显示部分进口商的进口量较其历史周均出现剧烈增加，因此援引行政程序法的正当理由条款，略过预告与评论程序即刻生效。这从美方的行政纪录侧面印证了本文对八月电池片放量的判读：该批量体确实是针对 12 月 4 日的时间套利，而非终端需求回升。就后续量体而言，由于限制系以美国进口端的历史均值为基准，海外组装节点即使顺利取得中国电池片并完成组装，其美国买方也未必具备可用的进口额度。我们认为：九月初量体可能仍受八月订单的交付惯性支撑，但下旬已开始明显减缓。厂商在报价与帐期条件上，应将“美国买方是否具备 12 月 4 日前的可用进口额度”列为授信前提，而非仅检视组装端的产能排程。

第二，非洲节点完成一轮替换，埃塞俄比亚退场已成定局。 埃塞俄比亚电池片进口连续两个月归零（六月尚有 0.33 GW），一至八月累计停在约 3.23 GW；肯尼亚与尼日利亚则稳定维持在 0.72 GW 与 0.75 GW，两者合计已占非洲电池片进口的约七成。吉布提则自七月的归零回升至约 0.19 GW。美国商务部于 2026 年 7 月 17 日启动针对埃塞俄比亚的全国性反规避调查，初裁预计 2026 年 12 月 10 日、终裁约 2027 年 5 月 10 日，且追溯效力可回溯至立案日。与七月不同的是，本月数据已足以确认埃塞俄比亚路径并非暂停而是关闭；而肯尼亚与尼日利亚在承接量体的同时，也同步累积了下一轮立案的曝险。至于吉布提的回升也需要额外注意，因其为埃塞俄比亚的出海口与红海航线节点。

第三，印度通道实质关闭，乌兹别克与土耳其成为新增节点。 印度八月自中国进口电池片仅约 0.04 GW，较四月的 2.56 GW 下滑逾 98%，一至八月累计 9.63 GW 几乎全数集中于上半年。印度 ALMM List-II 自 2026 年 6 月 1 日起对政府支持、净计量与 Open Access 项目强制适用；MNRE 于 8 月 21 日发布第 9 次 List-II 修订，国产合格电池片挂牌产能升至约 39.4 GW，而 List-I 组件挂牌产能约 217 GW。合格电池片供给仍是印度本土的瓶颈，但缺口正由本土产能逐步填补，中国电池片直接出口印度的空间已大致封闭。相对地，土耳其八月约 0.59 GW 创年内新高、一至八月累计约 3.06 GW；乌兹别克约 0.37 GW，为连续第五个月成长，两者正成为新的组装与中转节点。
 

八月政策与市场动态解析

整体而言，2026 年 8 月中国光伏出口市场呈现三项特征。

其一，组件单月止稳，但累计年减扩大至约 12%。需强调的是，八月年减 50% 的读数受到去年单月最高基期（30.82 GW）的放大；若排除印度单一市场的基期落差，年减幅仍在四成以上，显示退税取消后的价格重议与渠道修正尚未结束，但本月的“持平”确实反映量体已在 15 GW 附近取得短期支撑。

其二，区域轮动取代整体回温。美洲与亚太的回升，恰由非洲与欧洲的回落抵销；中东成为累计年减最深的区域（约 -33%），主因并非项目需求消失，而是荷姆兹与红海的航运风险定价；非洲则是唯一累计正成长的区域（约 +41%），但其成长动能已自组件转向电池片。此一轮动意味着，未来数月的判读重点应放在“哪一区在换手”，而非整体量体的绝对水平。

其三，电池片的驱动逻辑自“被动位移”转为“主动抢运”。六至七月的区域重组，是被美方立案节奏压缩出来的被动调整；八月的放量，则是厂商主动针对 12 月 4 日这个明确日期进行的时间套利。这类量体有两项特性值得纳入接单判断：一是具有硬性截止日，九月或仍有交付惯性支撑，但回落压力将自十月起浮现，早于原先预期的十一月；二是价量时序分离，量在前、价在后——我们在九月初已观察到国内与东南亚电池片的前期高位报价回落、溢价幅度大幅收敛，这与八月的海关放量并不矛盾，而是抢运备货大致完成后的正常结果。

对中国电池片与组件厂而言，需留意抢运结束后，九至十月累积的渠道库存可能在 2027 年第一季形成新一轮去化压力。同时，肯尼亚、尼日利亚、乌兹别克与土耳其等新节点的有效营运窗口，在美方现行立案节奏下，恐仍以 12 至 18 个月为量级—客户结构的更替速度将持续快于价格周期本身。