2026年7月中国光伏组件与电池片出口：组件累计年增转负 电池片区域结构出现三重位移

InfoLink 整理中国海关数据显示，2026 年 7 月中国共出口约 15.23 GW 的光伏组件，较六月的 17.44 GW 再减约 13%，亦较去年同期的 21.25 GW 减少约 28%。2026 年 1-7 月，中国共出口约 143.45 GW 的光伏组件，较去年同期的 148.60 GW 减少约 3%。累计年增率自一至五月的约 +5%、一至六月的约 +1%，在七月正式由正翻负。这印证了先前对六月反弹的判读：该次回升属事件驱动而非需求驱动，并未改变退税取消后出口动能整体转弱的方向。

观察光伏电池片，2026 年 7 月中国共出口约 5.65 GW，较六月再减约 5%，续创今年单月新低，亦较去年同期的 9.26 GW 减少约 39%。2026 年 1-7 月，中国光伏电池片出口约 65.40 GW，较去年同期成长约 24%，累计增幅自一至六月的约 37% 再度收敛。与六月不同的是，七月电池片的总量变化幅度有限，但区域结构出现今年以来最剧烈的一次重组，且三个位移方向皆可对应到具体的贸易政策节点。

观察 2026 年 7 月组件出口单一国家排名，依序为荷兰、巴基斯坦、巴西、沙特阿拉伯与斯洛文尼亚，前五大单一市场合计约 5.55 GW，占整体组件出口约 36%。区域市场方面，欧洲市场 七月进口约 6.87 GW，仍为最大出口区域且占比升至约 45%；亚太市场约 3.64 GW 居次；美洲、中东与非洲市场则分别约 1.68 GW、1.59 GW 与 1.46 GW。与六月五大区域全面回升不同，七月仅美洲月增约 10%，其余四区同步回落：亚太月减约 34%、非洲约 11%、中东约 5%，欧洲仅约 3%。若拆解七月相对六月减少的约 2.20 GW，亚太一区即贡献约 1.88 GW，占整体月减量的逾八成，其中巴基斯坦单一市场减少约 0.94 GW。换言之，本月的回落并非全球性同步走弱，而是六月抢运市场的反向修正。


 

欧洲市场

2026 年 7 月中国出口欧洲市场约 6.87 GW 的光伏组件，较六月仅减约 3%，是五大区域中最抗跌者，但与去年同月相比衰减达 31%。2026 年 1-7 月，中国共出口欧洲市场约 58.93 GW，较去年累计同期小幅减少约 2%。观察七月单月数据，荷兰仍为欧洲最大入口，单月进口约 2.73 GW；其后为斯洛文尼亚、意大利、比利时与法国，分别约 0.58 GW、0.49 GW、0.49 GW 与 0.48 GW。区内节奏依旧分歧：法国自 0.37 GW 回升至 0.48 GW、斯洛文尼亚自 0.47 GW 升至 0.58 GW、希腊自 0.36 GW 升至 0.42 GW，而德国自 0.40 GW 回落至 0.31 GW、西班牙自 0.42 GW 续降至 0.31 GW。

欧洲市场七月并未延续六月的补库回升，但下滑幅度相对有限，显示欧洲仍具较稳定的基本承接力。不过，欧洲后续进口节奏将更受到电力系统承载能力与政策合规要求影响。后续变量仍集中在高渗透率市场的负电价与消纳限制、储能配置进度，以及欧盟本土制造与采购要求的落地节奏。


 

亚太市场

2026 年 7 月中国出口亚太市场约 3.64 GW 的光伏组件，较六月大减约 34%，与去年同月相比衰减约 25%，一至七月累计约 44.74 GW。观察主要市场，巴基斯坦约 0.81 GW，较六月的 1.76 GW 腰斩（月减约 54%）；澳洲约 0.50 GW 居次，其后为菲律宾、日本与泰国，分别约 0.39 GW、0.31 GW 与 0.27 GW。

巴基斯坦的回落完全符合先前对六月异常放量的判读。巴基斯坦 2026-27 年度财政法案最终未调整光伏组件的一般销售税（GST），维持 10% 不变，并自 2026 年 7 月 1 日起生效。这使得六月为规避预期中 18% 税率而集中报关的量体，在七月转为渠道端的实体库存压力，经销商拉货意愿随即下降。我们认为第三季巴基斯坦的进口量体仍将处于去化阶段，短期内不易回到上半年的月均水平；能否回稳，取决于本地电价与净计量政策的后续走向。

澳洲自 0.79 GW 回落至 0.50 GW、菲律宾自 0.67 GW 回落至 0.39 GW，两者均属六月高基期后的正常修正，尚未看到需求面的结构性转弱讯号。印度组件进口则自六月的 0.006 GW 微幅回升至约 0.07 GW，量体仍极低；泰国、越南、马来西亚与柬埔寨等东南亚市场则延续对美出口路径受阻后的低档盘整，七月分别约 0.27 GW、0.13 GW、0.12 GW 与 0.14 GW。


 

美洲市场

2026 年 7 月中国出口美洲市场约 1.68 GW 的光伏组件，较六月回升约 10%，为五大区域中唯一月增者，惟与去年同月相比衰减约 25%，一至七月累计约 14.37 GW。单一市场仍以巴西 为主，进口约 0.77 GW，自六月的 0.67 GW 续升；其后为墨西哥、哥伦比亚、巴拿马与智利，分别约 0.24 GW、0.12 GW、0.11 GW 与 0.08 GW。

巴西连续两个月回升，较可能反映的是税务与配额窗口下的节奏调整，而非分布式需求本身出现转折。巴西自 2025 年起为 5 MW 以上的集中式项目取得进口关税自 25% 调降至 9.6% 的配额，该措施有效期至 2027 年 7 月；同时 2026 年逆变器进口税自 12.6% 调升至 20%，加上中国退税取消推升的到岸成本，整体系统成本压力并未缓解。分布式端则持续受到并网限制与补偿机制不确定性的压抑。


 

中东市场

2026 年 7 月中国出口中东市场约 1.59 GW 的光伏组件，较六月小减约 5%，但与去年同月相比衰减约 39%，为五大区域中年减幅度最大者，一至七月累计约 11.42 GW。主要拉货国为沙特阿拉伯、以色列、阿联酋、阿曼与伊拉克，分别约 0.65 GW、0.25 GW、0.16 GW、0.14 GW 与 0.07 GW。

沙特阿拉伯自六月的 0.58 GW 续升至 0.65 GW，并取代阿联酋成为中东最稳定的拉货来源；阿曼自 0.05 GW 大幅升至 0.14 GW，阿联酋则自 0.28 GW 回落至 0.16 GW。中东市场以大型地面电站与 IPP 项目为主，单月波动主要由交付窗口与报关节点决定。政策面上，沙国电力采购公司（SPPC）于七月公布国家再生能源计划（NREP）第七轮 5.3 GW 的合格开发商名单，显示招标节奏并未停滞；但第七轮项目的实际采购与交付需待 PPA 签署后才会反映在海关数据上，对 2026 下半年的量体贡献有限。


 

非洲市场

2026 年 7 月中国出口非洲市场约 1.46 GW 的光伏组件，较六月减约 11%，与去年同月相比衰减约 10%，但一至七月累计约 13.99 GW，较去年同期的 8.89 GW 成长约 57%，仍是今年年增幅度最明显的区域。观察七月单月数据，南非约 0.38 GW 位居第一，其后为尼日利亚、埃及、苏丹与摩洛哥，分别约 0.30 GW、0.30 GW、0.08 GW 与 0.07 GW。

非洲组件端的支撑因素并未改变：电气化缺口、离网与微电网项目，以及备援用电与能源成本压力，仍是中长期的结构性动能。惟本月非洲市场真正的变化仍出现在电池片端，且方向与六月完全相反——非洲作为新兴组装基地的角色，在七月首次遭遇来自美国贸易救济的直接冲击。


 

电池片出口

2026 年 7 月中国光伏电池片出口约 5.65 GW，总量续创年内新低，但区域结构位移的幅度远大于总量变化。亚太市场约 2.39 GW，占比自六月的约 56% 续降至约 42%；非洲市场约 1.83 GW，占比升至约 32%；美洲市场约 0.88 GW，占比自六月的近乎零回升至约 16%；中东市场约 0.52 GW；欧洲市场仅约 0.03 GW。

观察单一国家数据，美国以约 0.88 GW 跃居第一；其后为印度尼西亚、肯尼亚、尼日利亚与菲律宾，分别约 0.81 GW、0.70 GW、0.65 GW 与 0.62 GW。土耳其约 0.43 GW，加纳约 0.27 GW，乌兹别克约 0.25 GW，马来西亚自 0.03 GW 回升至约 0.21 GW。

七月电池片出口有三个结构性位移值得留意。

第一，埃塞俄比亚与吉布提同步归零，非洲组装路径遭到直接压缩。埃塞俄比亚七月电池片进口自六月的 0.33 GW 降至近乎零，一至七月累计约 3.23 GW；吉布提亦自 0.23 GW 降至零。此一断点与美国商务部的行政节点高度吻合：美国商务部于 2026 年 7 月 13 日启动全国性反规避调查，初裁预计 2026 年 12 月 10 日（立案后 150 天内）、终裁约 2027 年 5 月 10 日（立案后 300 天内），且追溯效力可回溯至立案日。对出货方而言，追溯性正是即期停运的主因——在初裁前继续出货，等同于承担无法定价的或有关税。

第二，肯尼亚与尼日利亚同步放量，非洲内部出现节点转移。肯尼亚自 0.32 GW 升至 0.70 GW（月增约 120%），尼日利亚自 0.21 GW 升至 0.65 GW（月增约 217%），两者合计月增约 0.83 GW，几乎完全抵销埃塞俄比亚与吉布提减少的量体。非洲整体电池片进口一至七月累计约 13.41 GW，去年同期仅约 1.24 GW，增幅逾 10 倍；同期非洲组件进口为 13.99 GW，电池片量体已与组件相当。此一规模显然无法由非洲终端需求解释，而是反映组装产能的持续转移。值得注意的是，这次转移发生在区域内部而非退回东南亚，显示“非洲组装—出口美国”的路径逻辑本身尚未失效，被压缩的是特定国别节点。惟考虑美方近两年对东南亚四国、印度／印度尼西亚／老挝、埃塞俄比亚与韩国的立案节奏，肯尼亚与尼日利亚承接量体的同时，也同步累积了下一轮反规避调查的曝险。

第三，美国电池片进口重回高位，但需以季度而非单月判读。美国七月自中国进口电池片约 0.88 GW，较六月的近乎归零大幅回升。此一量体的政策背景有二：其一，美国第 201 条防卫措施（含电池片 12.5 GW 免税配额）已于 2026 年 2 月 7 日到期，配额上限不再构成约束；其二，美国本土组件组装产能仍显著大于本土电池片产能，缺口需仰赖进口填补。

后续最大的变量在于美国 8 月 6 日依据 232 条款对进口多晶硅及其衍生产品加征 15% 关税，并设定最低进口价格，其中对硅料最低进口价设定在每公斤 21 美元、硅片每公斤 100 美元；电池片每瓦 0.22 美元、组件每瓦 0.38 美元，预期 12 月 4 日正式生效。叠加现行第 301 条（目前 50%）与既有 AD/CVD 命令后，中国原产光伏衍生产品的合计税负可能超过 65%。由于该公告系八月发布、十二月生效，在政策正式落地下闸前，部分为抢进窗口期，向海外下单抢购电池片。然时序进入九月初，我们已经观察到随着 232 政策的海外备货需求逐步降温，国内及东南亚市场电池片前期高位报价均已回落，溢价幅度大幅下修。同时，国内硅片价格及银价同步走弱，海外价格一并下行。

印度方面，七月组件出口量仍处低位，电池片进口亦未明显恢复。印度 MNRE 于 7 月 18 日公告，ALMM List-II 光伏电池片要求不做全面展延，但给予净计量与 Open Access 再生能源项目至 2026 年底前的有限豁免窗口；7 月 22 日 MNRE 亦发布第 8 次 ALMM List-II 光伏电池片清单修订。这代表印度政策方向并未逆转，只是对部分项目给予缓冲期，因此中国电池片直接出口印度的空间仍受压缩。
 

七月政策与市场动态解析

整体而言，2026 年 7 月中国光伏出口市场呈现三项特征。其一，组件出口反弹未能延续，累计年增率转负，七月单月出口约 15.23 GW，较六月回落，一至七月累计较去年同期下降约 3%，显示退税取消后的价格重议与库存修正仍未完全结束。其二，区域需求分化更加明显，欧洲仍是最大支撑，美洲小幅修复，但亚太在巴基斯坦补库退场后明显降温，中东与非洲则处于低位震荡。其三，电池片的“路径重建”已进入被主动压缩的阶段。六月的判读是“旧路径关闭、新节点建立，两者之间存在时间差”。七月的数据显示，这个时间差正在被美方的立案节奏压缩：埃塞俄比亚路径在建立不到一年后即遭立案，肯尼亚与尼日利亚在同一个月内承接量体。对中国电池片厂而言，这代表客户结构的更替速度将显著快于过去——每一个新节点的有效营运窗口，可能仅有 12 至 18 个月。这将实质改变接单逻辑：帐期风险、预付款比例与物流路径的重新配置，重要性将高于单纯的价格竞争。