2026年7月中國太陽能模組與電池片出口：模組累計年增轉負 池片區域結構出現三重位移

InfoLink 整理中國海關資料顯示，2026 年 7 月中國共出口約 15.23 GW 的太陽能模組，較六月的 17.44 GW 再減約 13%，亦較去年同期的 21.25 GW 減少約 28%。2026 年 1-7 月，中國共出口約 143.45 GW 的太陽能模組，較去年同期的 148.60 GW 減少約 3%。累計年增率自一至五月的約 +5%、一至六月的約 +1%，在七月正式由正翻負。這印證了先前對六月反彈的判讀：該次回升屬事件驅動而非需求驅動，並未改變退稅取消後出口動能整體轉弱的方向。

觀察太陽能電池片，2026 年 7 月中國共出口約 5.65 GW，較六月再減約 5%，續創今年單月新低，亦較去年同期的 9.26 GW 減少約 39%。2026 年 1-7 月，中國太陽能電池片出口約 65.40 GW，較去年同期成長約 24%，累計增幅自一至六月的約 37% 再度收斂。與六月不同的是，七月電池片的總量變化幅度有限，但區域結構出現今年以來最劇烈的一次重組，且三個位移方向皆可對應到具體的貿易政策節點。

觀察 2026 年 7 月模組出口單一國家排名，依序為荷蘭、巴基斯坦、巴西、沙烏地阿拉伯與斯洛維尼亞，前五大單一市場合計約 5.55 GW，占整體模組出口約 36%。區域市場方面，歐洲市場 七月進口約 6.87 GW，仍為最大出口區域且占比升至約 45%；亞太市場約 3.64 GW 居次；美洲、中東與非洲市場則分別約 1.68 GW、1.59 GW 與 1.46 GW。與六月五大區域全面回升不同，七月僅美洲月增約 10%，其餘四區同步回落：亞太月減約 34%、非洲約 11%、中東約 5%，歐洲僅約 3%。若拆解七月相對六月減少的約 2.20 GW，亞太一區即貢獻約 1.88 GW，占整體月減量的逾八成，其中巴基斯坦單一市場減少約 0.94 GW。換言之，本月的回落並非全球性同步走弱，而是六月搶運市場的反向修正。


 

歐洲市場

2026 年 7 月中國出口歐洲市場約 6.87 GW 的太陽能模組，較六月僅減約 3%，是五大區域中最抗跌者，但與去年同月相比衰減達 31%。2026 年 1-7 月，中國共出口歐洲市場約 58.93 GW，較去年累計同期小幅減少約 2%。觀察七月單月資料，荷蘭仍為歐洲最大入口，單月進口約 2.73 GW；其後為斯洛維尼亞、義大利、比利時與法國，分別約 0.58 GW、0.49 GW、0.49 GW 與 0.48 GW。區內節奏依舊分歧：法國自 0.37 GW 回升至 0.48 GW、斯洛維尼亞自 0.47 GW 升至 0.58 GW、希臘自 0.36 GW 升至 0.42 GW，而德國自 0.40 GW 回落至 0.31 GW、西班牙自 0.42 GW 續降至 0.31 GW。

歐洲市場七月並未延續六月的補庫回升，但下滑幅度相對有限，顯示歐洲仍具較穩定的基本承接力。不過，歐洲後續進口節奏將更受到電力系統承載能力與政策合規要求影響。後續變數仍集中在高滲透率市場的負電價與消納限制、儲能配置進度，以及歐盟本土製造與採購要求的落地節奏。


 

亞太市場

2026 年 7 月中國出口亞太市場約 3.64 GW 的太陽能模組，較六月大減約 34%，與去年同月相比衰減約 25%，一至七月累計約 44.74 GW。觀察主要市場，巴基斯坦約 0.81 GW，較六月的 1.76 GW 腰斬（月減約 54%）；澳洲約 0.50 GW 居次，其後為菲律賓、日本與泰國，分別約 0.39 GW、0.31 GW 與 0.27 GW。

巴基斯坦的回落完全符合先前對六月異常放量的判讀。巴基斯坦 2026-27 年度財政法案最終未調整太陽能模組的一般銷售稅（GST），維持 10% 不變，並自 2026 年 7 月 1 日起生效。這使得六月為規避預期中 18% 稅率而集中報關的量體，在七月轉為管道端的實體庫存壓力，經銷商拉貨意願隨即下降。我們認為第三季巴基斯坦的進口量體仍將處於去化階段，短期內不易回到上半年的月均水準；能否回穩，取決於本地電價與淨計量政策的後續走向。

澳洲自 0.79 GW 回落至 0.50 GW、菲律賓自 0.67 GW 回落至 0.39 GW，兩者均屬六月高基期後的正常修正，尚未看到需求面的結構性轉弱訊號。印度模組進口則自六月的 0.006 GW 微幅回升至約 0.07 GW，量體仍極低；泰國、越南、馬來西亞與柬埔寨等東南亞市場則延續對美出口路徑受阻後的低檔盤整，七月分別約 0.27 GW、0.13 GW、0.12 GW 與 0.14 GW。


 

美洲市場

2026 年 7 月中國出口美洲市場約 1.68 GW 的太陽能模組，較六月回升約 10%，為五大區域中唯一月增者，惟與去年同月相比衰減約 25%，一至七月累計約 14.37 GW。單一市場仍以巴西 為主，進口約 0.77 GW，自六月的 0.67 GW 續升；其後為墨西哥、哥倫比亞、巴拿馬與智利，分別約 0.24 GW、0.12 GW、0.11 GW 與 0.08 GW。

巴西連續兩個月回升，較可能反映的是稅務與配額視窗下的節奏調整，而非分布式需求本身出現轉折。巴西自 2025 年起為 5 MW 以上的集中式項目取得進口關稅自 25% 調降至 9.6% 的配額，該措施有效期至 2027 年 7 月；同時 2026 年逆變器進口稅自 12.6% 調升至 20%，加上中國退稅取消推升的到岸成本，整體系統成本壓力並未緩解。分布式端則持續受到併網限制與補償機制不確定性的壓抑。


 

中東市場

2026 年 7 月中國出口中東市場約 1.59 GW 的太陽能模組，較六月小減約 5%，但與去年同月相比衰減約 39%，為五大區域中年減幅度最大者，一至七月累計約 11.42 GW。主要拉貨國為沙烏地阿拉伯、以色列、阿聯、阿曼與伊拉克，分別約 0.65 GW、0.25 GW、0.16 GW、0.14 GW 與 0.07 GW。

沙烏地阿拉伯自六月的 0.58 GW 續升至 0.65 GW，並取代阿聯成為中東最穩定的拉貨來源；阿曼自 0.05 GW 大幅升至 0.14 GW，阿聯則自 0.28 GW 回落至 0.16 GW。中東市場以大型地面電站與 IPP 項目為主，單月波動主要由交付視窗與報關節點決定。政策面上，沙國電力採購公司（SPPC）於七月公佈國家再生能源計畫（NREP）第七輪 5.3 GW 的合格開發商名單，顯示招標節奏並未停滯；但第七輪項目的實際採購與交付需待 PPA 簽署後才會反映在海關資料上，對 2026 下半年的量體貢獻有限。


 

非洲市場

2026 年 7 月中國出口非洲市場約 1.46 GW 的太陽能模組，較六月減約 11%，與去年同月相比衰減約 10%，但一至七月累計約 13.99 GW，較去年同期的 8.89 GW 成長約 57%，仍是今年年增幅度最明顯的區域。觀察七月單月資料，南非約 0.38 GW 位居第一，其後為奈及利亞、埃及、蘇丹與摩洛哥，分別約 0.30 GW、0.30 GW、0.08 GW 與 0.07 GW。

非洲模組端的支撐因素並未改變：電氣化缺口、離網與微電網項目，以及備援用電與能源成本壓力，仍是中長期的結構性動能。惟本月非洲市場真正的變化仍出現在電池片端，且方向與六月完全相反——非洲作為新興組裝基地的角色，在七月首次遭遇來自美國貿易救濟的直接衝擊。


 

電池片出口

2026 年 7 月中國太陽能電池片出口約 5.65 GW，總量續創年內新低，但區域結構位移的幅度遠大於總量變化。亞太市場約 2.39 GW，占比自六月的約 56% 續降至約 42%；非洲市場約 1.83 GW，占比升至約 32%；美洲市場約 0.88 GW，占比自六月的近乎零回升至約 16%；中東市場約 0.52 GW；歐洲市場僅約 0.03 GW。

觀察單一國家資料，美國以約 0.88 GW 躍居第一；其後為印尼、肯亞、奈及利亞與菲律賓，分別約 0.81 GW、0.70 GW、0.65 GW 與 0.62 GW。土耳其約 0.43 GW，迦納約 0.27 GW，烏茲別克約 0.25 GW，馬來西亞自 0.03 GW 回升至約 0.21 GW。

七月電池片出口有三個結構性位移值得留意。

第一，衣索比亞與吉布地同步歸零，非洲組裝路徑遭到直接壓縮。衣索比亞七月電池片進口自六月的 0.33 GW 降至近乎零，一至七月累計約 3.23 GW；吉布地亦自 0.23 GW 降至零。此一中斷點與美國商務部的行政節點高度吻合：美國商務部於 2026 年 7 月 13 日啟動全國性反規避調查，初裁預計 2026 年 12 月 10 日（立案後 150 天內）、終裁約 2027 年 5 月 10 日（立案後 300 天內），且追溯效力可回溯至立案日。對出貨方而言，追溯性正是即期停運的主因——在初裁前繼續出貨，等同於承擔無法定價的或有關稅。

第二，肯亞與奈及利亞同步放量，非洲內部出現節點轉移。肯亞自 0.32 GW 升至 0.70 GW（月增約 120%），奈及利亞自 0.21 GW 升至 0.65 GW（月增約 217%），兩者合計月增約 0.83 GW，幾乎完全抵銷衣索比亞與吉布地減少的量體。非洲整體電池片進口一至七月累計約 13.41 GW，去年同期僅約 1.24 GW，增幅逾 10 倍；同期非洲模組進口為 13.99 GW，電池片量體已與模組相當。此一規模顯然無法由非洲終端需求解釋，而是反映組裝產能的持續轉移。值得注意的是，這次轉移發生在區域內部而非退回東南亞，顯示「非洲組裝—出口美國」的路徑邏輯本身尚未失效，被壓縮的是特定國別節點。惟考慮美方近兩年對東南亞四國、印度／印尼／寮國、衣索比亞與韓國的立案節奏，肯亞與奈及利亞承接量體的同時，也同步累積了下一輪反規避調查的曝險。

第三，美國電池片進口重回高位，但需以季度而非單月判讀。美國七月自中國進口電池片約 0.88 GW，較六月的近乎歸零大幅回升。此一量體的政策背景有二：其一，美國第 201 條防衛措施（含電池片 12.5 GW 免稅配額）已於 2026 年 2 月 7 日到期，配額上限不再構成約束；其二，美國本土模組組裝產能仍顯著大於本土電池片產能，缺口需仰賴進口填補。

後續最大的變數在於美國 8 月 6 日依據 232 條款對進口多晶矽及其衍生產品加征 15% 關稅，並設定最低進口價格，其中對矽料最低進口價設定在每公斤 21 美元、矽片每公斤 100 美元；電池片每瓦 0.22 美元、模組每瓦 0.38 美元，預期 12 月 4 日正式生效。疊加現行第 301 條（目前 50%）與既有 AD/CVD 命令後，中國原產太陽能衍生產品的合計稅負可能超過 65%。由於該公告系八月發佈、十二月生效，在政策正式落地下閘前，部分為搶進視窗期，向海外下單搶購電池片。然時序進入九月初，我們已經觀察到隨著 232 政策的海外備貨需求逐步降溫，國內及東南亞市場電池片前期高位報價均已回落，溢價幅度大幅下修。同時，國內矽片價格及銀價同步走弱，海外價格一併下行。

印度方面，七月模組出口量仍處低位，電池片進口亦未明顯恢復。印度 MNRE 於 7 月 18 日公告，ALMM List-II 太陽能電池片要求不做全面展延，但給予淨計量與 Open Access 再生能源項目至 2026 年底前的有限豁免窗口；7 月 22 日 MNRE 亦發佈第 8 次 ALMM List-II 太陽能電池片清單修訂。這代表印度政策方向並未逆轉，只是對部分項目給予緩衝期，因此中國電池片直接出口印度的空間仍受壓縮。
 

七月政策與市場動態解析

整體而言，2026 年 7 月中國太陽能出口市場呈現三項特徵。其一，模組出口反彈未能延續，累計年增率轉負，七月單月出口約 15.23 GW，較六月回落，一至七月累計較去年同期下降約 3%，顯示退稅取消後的價格重議與庫存修正仍未完全結束。其二，區域需求分化更加明顯，歐洲仍是最大支撐，美洲小幅修復，但亞太在巴基斯坦補庫退場後明顯降溫，中東與非洲則處於低位震盪。其三，電池片的「路徑重建」已進入被主動壓縮的階段。六月的判讀是「舊路徑關閉、新節點建立，兩者之間存在時間差」。七月的資料顯示，這個時間差正在被美方的立案節奏壓縮：衣索比亞路徑在建立不到一年後即遭立案，肯亞與奈及利亞在同一個月內承接量體。對中國電池片廠而言，這代表客戶結構的更替速度將顯著快於過去——每一個新節點的有效營運視窗，可能僅有 12 至 18 個月。這將實質改變接單邏輯：帳期風險、預付款比例與物流路徑的重新配置，重要性將高於單純的價格競爭。