IRA大幅提高補助壁壘 對儲能有何實質影響

美國 2023 年 12 月 1 日明確了《降低通膨法案》（Inflation Reduction Act, IRA） Clean Vehicle 的補貼細則，引起了廣泛的關注，特別是對「受關注海外實體」（Foreign entity of concern, FEOC）的補貼限制大幅影響電動車產業，美國大幅提高補助壁壘，規範自 2024 年 1 月 1 日起，來自 FEOC 製造的電池無法獲得全額補貼，同時明確指出 FEOC 國家包含中國、俄羅斯、北韓及伊朗四國。因此，使用寧德時代電池的特斯拉部分車款從今年起將無法獲得高達 7,500 美元購車優惠，該政策對於電芯生產大國中國影響重大，此文將進一步探討此新政對中國企業及儲能產業帶來的影響。
 

FEOC 定義

IRA 細則對於外國實體的定義不僅指股權，主要考慮「實際控制權」，包含公司整體董事會席位、投票權與股權占比，並以高者為準，如上表所示，若公司位於關注的外國實體本地，無論母公司或是子公司皆為 FEOC，而此規範不僅針對子公司，還包含 FEOC 的子公司所持有的公司，如被 FEOC 子公司持有高於 50% 的控制權，則該公司也屬於 FEOC；如被 FEOC 子公司持有 25% 至 50% 的控制權，而母公司同時對子公司持有高於 50% 的控制權，此公司同屬 FEOC；最後，若該公司被 FEOC 子公司持有低於 25% 股權，則不屬 FEOC 範圍。
 

FEOC 對儲能的影響

IRA 法案大幅削弱中國電動車在美國供應鏈的地位，對於儲能來說，FEOC 的規範不會影響到下游對於儲能系統的 30% ITC 補貼，影響最多的是在乾淨車輛補助（Clean Vehicle Tax Credit）中對於電動車的 7,500 美元補貼，從 2024 年開始，電動車只有使用位於美國生產的電池模組可獲得補貼，包含電解液、隔膜以及電芯等都須符合 FEOC 規範，至於更上游的關鍵礦物，如正負及材料及鋁銅箔等則是 2025 年才開始受到限制，其他未被定義的電芯環節像是導電劑則不受該限制規範。

至於上游電芯製造端並不會受到 FEOC 限制，仍然可以獲得生產稅務抵免（Production Tax Credit, PTC），其中包含電池芯的每 kWh 35 美元、電池模組的每 kWh 10 美元及電池材料或礦物成本的 10% 補貼，如下圖所示，此圖比較美國生產電芯以及中國生產電芯的成本，灰色區域為 IRA section 45X 對於電芯的補貼，總體而言電芯生產成本不斷下降，只是 2024 年之後成本下降空間相較過去有限，而美國當地生產製造成本一直高於中國，有了 IRA 每瓦時 35 美元補貼之後，美國電芯成本大幅降低，尤其 2026 年到 2027 年間是一個轉捩點，屆時有 IRA 補貼的美國電芯有望能取得比中國生產更低的成本優勢。

整體來說，FEOC 對電動車下游領取補貼影響重大，但由於電動車產業占所有電芯需求約八成，因此電動車能否領取補貼會直接影響海外電芯企業到美設廠意願，同時影響美國電芯整體供給量及價格，從而導致儲能的電芯供應受到影響。
 

中國頭部電芯企業的 FEOC 合規性評估

下表整理了中國頭部企業於海外設廠的情形，頭部企業如寧德時代、億緯鋰能及國軒高科皆有在美國投資合作的計劃。

寧德時代於 2023 年 2 月宣布要與美國福特於密西根州建設電池廠，寧德時代主要提供技術專利授權，若福特能夠獨立操作、維護及修理相關設備，並且向美國眾議院委員會證明寧德時代持股未超過 25%，即可被界定為非 FEOC。

至於億緯鋰能 2023 年 9 月與美國 Electrified Power、Daimler Truck 及 Paccar 在美國成立合資公司，其中美國三間公司各持股 30%，億緯鋰能持股 10%，由於低於 25% 之標準，因此不算在 FEOC 範圍裡面。

最後，國軒高科在 2023 年 9 月宣布於美國伊利諾州建立電池廠，國軒的大股東為大眾中國汽車集團，持股 24.7%，而其他股東雖持股皆不足 10%，但多為中國企業或個人，因此，有一定機率被認定為 FEOC。

InfoLink 認為乾淨車輛補助提高電動車領取補貼的門檻，雖然在美國生產的電芯企業仍可從 45X 中獲取一定程度補貼，但短時間內美國仍無法擺脫對中國電芯供應鏈的依賴，因為中國電芯不論在技術或是成本上都大幅具有優勢，儘管是在各企業都於美擴產順利的情況下，最快也要 2026 年之後有補貼的美國電芯才能與中國電芯匹敵。