类别
作者 Pierre Chen
更新日期 July 20, 2022

继鸿海、台泥之后,台塑近期宣布将在彰滨仑尾分两阶段投资新台币160亿元,第一期投入60亿兴建2.1GWh磷酸锂铁电芯厂预计明年动工、2024年量产,第二阶段投资100亿元兴建2.9GWh磷酸锂铁电芯厂预计2025年动工、2027年量产,合计将在2027年达成5GWh的磷酸锂铁电芯总产能,投资电芯顿时成为电动车及储能的新闻焦点,我们希望借此机会来分析我们认为台湾相关大厂相继投入电芯产业恐面临的挑战。
 

全球鋰電池需求規模預測


全球锂电池市场需求

以目前全球电芯供需情况分析,InfoLink预估今年锂电池市场需求突破500 GWh,2023年接近750 GWh,至2030年达到2900 GWh,年复合成长率CAGR超过20%,其中接近90% 的需求来自电动车,因此,成为电动车厂的电芯供应商为多数电芯企业的主要目标,除了将具有规模经济的优势外,也更可站稳于锂电池供应链的角色,因为汽车产业认证周期较长也是对于早期投入的电芯企业另一护城河。而全球储能市场于2020年开始有较明显增长,预计今年规模将超过40 GWh,至2025年超过消费性电子产品成为锂电池第二大市场,而电动车+储能的需求占比已接近锂电池市场的95%,此外,在安全规范不断提升、电池技术持续进步,以及后续锂电池大幅扩产而供过于求的情况下,我们认为电芯的有效产能仍会以Tier 1与Tier2企业为主。 
 

全球鋰電池產能預測


全球锂电池产能

在各大电芯厂皆投入大量资本积极扩厂的情况下,我们预估2023年宁德时代(CATL)、LG ES含合资、比亚迪(BYD)的产能将分别达到373GWh、310GWh、275 GWh,而全球总产能超过1500 GWh,我们也预期2023年下半年锂电池市场有望达成供需平衡。同时观察企业动态,主要电芯企业积极布局整合上游原材料及下游车厂进行回收闭环的合作,如宁德时代于4月宣布与印尼国有矿业ANTAM、国有电池投资公司IBI投资镍矿、正极材料以及锂电池回收,也以8.65亿人民币取得在江西省宜春市枧下窝矿区锂瓷石探矿权;LG ES则与母公司LG Chem于2020年开始合作取得金属原材料,如2021年与POSCO成为Queensland Pacific Metals的股东,与Australian Mines 签订供应长约等。

在中日韩各电芯厂的产能在未来几年陆续开出,市场逐渐转向供过于求的同时,加上企业自身建立的供应链优势,届时二三线电芯厂除了将面临更大的价格与成本挑战,也会面临下游客户对于电芯技术的要求。 InfoLink预估2030年全球电芯产能将达到4500 GWh以上,其中CATL 超过1000 GWh、LG ES则接近900 GWh,在全球电芯供应链规模强势发展下,台湾企业发展电芯将有不小挑战。
 

锂电池市场广阔,根据自身能力选择应用

盘点台湾近年内可开出的年产能仅约10-20 GWh,甚至低于今年宁德时代的「月」产量,在目前主流应用的电芯市场中,各大电芯厂早已进入规模经济的资本战,台湾在过去电池芯自制相对缺乏的背景底下,恐难与国际大厂比拼性价比,但是否代表台厂毫无机会,亦或该如何找寻机会更值得深入探讨。

例如对一线大厂不容易为了中小量的规格需求调整产线或进行客制化,除可在此之中寻求稳定利基点外,小厂对于技术或材料的高弹性调整也是参与电芯产业未来的一种方式,如台泥旗下能元科技的超高功率锂三元电池即在电动赛车和电动飞行器等超高功率应用中找寻市场,亦或自身即拥有电池下游应用的企业,像是鸿海的电动巴士、台塑的储能系统等,利用集团或平台资源打造从上游材料、电芯、模组到下游应用端的产业链也是一种方式。因此,电芯企业虽然竞争激烈,但锂电池的相关市场也持续快速发展,根据自身能力寻求匹配的应用市场对于中小电芯企业是稳定立足于产业链的必要之道,InfoLink也将持续追踪分析全球电芯供应链。