全球光伏海关数据分析报告
化繁为简 月度更新 供需动向 一览无遗
硅料价格
本周硅料企业产品报价区间并无明显变动，一线厂家报价维持在 55 元人民币，二三线厂家报价 52-53 元人民币，颗粒料新单报价约 51 元人民币的水平，受限下游接受程度，报价上行幅度收敛。
节后归来，硅料成交现货量体较少，下游拉晶厂家仍有一定量体库存可供生产。且多数厂家仍在观望政策走向，近期市场消息也引发市场观望，当前执行发货以九月下旬签单为主，前期签订价格在国庆过后开始发货，本周综合均价来看致密复投料 51-52 元人民币、颗粒料执行发货价格约 50-51 元人民币。
海外硅料均价虽暂时落每公斤 18-19 美元的水平，受到大而美法案影响，输美厂家近期调整供应链生产结构。232 法案调查影响，厂家多考虑在窗口期增加海外料源的锁定，九月订单量小幅增长趋势。但价格上扬幅度仍受终端不确定性影响，较难出现明显涨势。
目前国内仍积极讨论反内卷收储政策的执行方案，但实际落地仍需要等待具体细则出台，当前左右市场仍主要取决终端需求的变动，叠加其余材料也有涨价趋势，总总因素影响之下下游已无力承接较高的硅料价格。
硅片价格
经历十一长假后，十月硅片排产较九月明显提升，但市场整体仍延续上期的挺价格局。本周成交价格变动有限，仅 210RN 在低价区间出现分歧，部分成交价已低于主流水平。
细部观察个别尺寸，183N 本周稳定维持在每片 1.35 元人民币，由于印度释出反倾销关税讯息，多数厂家预期关税恐于年底前开始课征，带动短期拉货意愿上升，海外电池价格受到一定支撑，亦间接巩固当前 183N 的硅片成交价格。210N 则持平于每片 1.70 元人民币，该尺寸在集中式项目带动下，成交活跃度明显提升，产量与出货占比同步上升，近期市场颇为关注。210RN 则维持主流成交于每片 1.40 元人民币，但市场成交活跃度相对偏低，已有个别厂家成交价跌破 1.40 元人民币以下，显示买方接受度不足与库存压力仍在。
近期行业再次召开自律会议，市场流传各环节新的成本参考数据，对行业心态与价格形成部分支撑；但考虑提产背景与潜在库存堆积风险，短期内价格上行空间恐有限，仍需警惕阶段性回落。展望下周，预计硅片价格仍以挺价持稳为主；若十一月按计划转向减产，市场有望重新平衡供需结构，支撑价格延续稳势。
中国电池片价格
本周 N 型电池片价格：183N 与 210N 均价分别持平于节前的每瓦 0.32 元与 0.31 元人民币，价格区间则皆为每瓦 0.31-0.32 元，而 210RN 本周下滑至每瓦 0.285 元人民币，价格区间则为每瓦 0.285-0.29 元人民币。
总体而言，各尺寸价格走势因各自供需关系而异：183N 凭借印度市场需求，价格在近期仍相对稳定；210N 受益于国内集中式需求，下周均价有望上升至每瓦 0.32 元人民币；而在 210RN 部分，因持续供过于求，本周仅有头部厂家支撑于每瓦 0.29 元的交付价，二三线多数厂家则多位于每瓦 0.285 元人民币的水平，并且该尺寸后续报价仍有松动趋势。
此外，因近期白银价格上涨，电池厂成本压力再度上升，然而因组件厂后续外购电池片需求仍不明朗，电池片环节持续受上下游压力传导。以全成本而言，电池片环节在当前价格水平仍承受亏损，近期需密切关注国内政策面能否落地，以及终端需求能否支撑后续预期的价格上扬。
海外电池片价格
P 型美金价格部分：182P 中国出口美金均价本周仍持平于每瓦 0.039 美元，P 型电池片需求仍主要来自印度市场。而高价取值为使用海外硅料的东南亚电池片直接输美价格，该产品近期价格区间为每瓦 0.08-0.09 美元不等，均价为每瓦 0.08 美元。
N 型美金价格部分：183N 中国出口美金均价本周持平于每瓦 0.042 美元，近期印度反倾销以及各式政策，预期将推动年底前当地 183N 电池片备货需求，后续价格有望再度上扬。而美金高价的东南亚电池片部分，为使用海外硅料的东南亚电池片输美价格，价格区间为每瓦 0.10-0.12 美元不等，本周均价仍为每瓦 0.11 美元。
中国组件价格
节后市场整体变化不大，受到原材料电池以及辅材料成本上升影响，组件价格仍维持相对坚挺，部分价格甚至出现小幅上行。目前集中式市场以执行前期订单为主，新签订单能见度有限。分布式市场方面， 受国庆节前备货及工商业、自发自用项目执行支撑，项目价格整体保持稳定，高价订单仍有少量新增。
价格方面，TOPCon 国内集中式项目交付范围落在每瓦 0.64-0.70 元人民币左右；分布式项目落在每瓦 0.66-0.70 元人民币不等。
值得注意的是，近期部分集采项目已释出对 700 W+ 高功率组件的需求。虽然其在整体集采中占比较小，但仍带动当前 210N 组件交付价格出现明显涨势，部分企业报价来到每瓦 0.72-0.75 元不等。
展望四季度，随着十月起需求开始回落，部分企业反映订单不及预期。预计下半月在国内整体需求逐步收窄的情况下，组件价格将大致维持稳定。至 11-12 月，随着需求进一步减弱，市场关注焦点将转向明年一季度订单的签订与生产安排，部分企业可能提前规划排产以衔接新年度需求。
海外组件价格
各区域市场组件价格概况如下：
• 亚太区：
1. 中国出口至亚太地区的 TOPCon 价格多落在每瓦 0.085-0.090 美元。
2. 澳洲市场执行价格约为每瓦 0.09-0.10 美元。
3. 印度市场非 DCR 组件价格落在每瓦 0.14-0.15 美元左右，当地市场因为供应过剩也开始出现价格竞争。
• 欧洲市场：
受到中国供应链涨势与原材料价格波动，当前项目整体交付价格小幅上行，落在每瓦 8.4-8.8 美分。退税因素已经成为厂家签约合同必须涵盖的部分，当前价格按照 9% 退税来签订。
• 拉丁美洲市场：
主流价格区间为每瓦 0.08-0.09 美元，巴西市场则观察价格区间并存的情况。
• 中东市场：
大宗价格普遍落在每瓦 0.085-0.09 美元，前期高价锁价订单仍有每瓦 0.10-0.11 美元执行中。
• 美国市场：
目前东南亚输美项目价格维持每瓦 0.27-0.28 美元。分销市场价格直逼每瓦 0.3 元以上，市场价格表现持续分化且显混乱。大而美法案中有关 FEOC 的部分，虽尚未对组件价格走势产生直接影响，但已对当地供应链重构及溯源合规要求带来明显冲击。值得注意的是，多数合约已开始增加对风险承担与责任划分的条款说明。
